Разговоры о том, что стейблкоины постепенно, но уверенно начинают экспансию на новый для себя рынок платежей, ведутся уже достаточно давно. Но именно за последние шесть недель многие из крупнейших платежных структур во всем в мире обратили на это внимание.
Посудите сами – в течение этого сравнительно небольшого периода времени произошел целый ряд закономерных событий. Так, эмитент USDC – компания-криптогигант Circle подала заявку на размещение на Нью-Йоркской фондовой бирже; криптоплатформа Coinbase ввела агентские платежи со стандартом для API-платежей в стейблкоинах; Visa и Mastercard оптимизировали поддержку стейблкоинов; Финтех-платформа Stripe анонсировал балансы финансовых счетов стейблкоинов, программируемый стейблкоин, карту со счетом в стейблкоинах и многое другое.
Сквозная линия между всеми этими событиями — это появление у пользователей возможности проводить транзакции непосредственно там, где они в настоящий момент находятся, что напоминает эффект, который в свое время вызвало появление Skype на рынке телефонии, но уже в отношении платежей. Как вы, вероятно, помните, в 2003 году Skype запустил свою первую уникальную функцию — возможность совершать звонки по сниженным тарифам с компьютеров на стационарные телефоны. Но после того, как достаточное количество людей присоединилось к сетям цифровых звонков, они наконец смогли отказаться от телефонных звонков в пользу интернет-звонков WhatsApp, возвещая о плавном переходе в базовой технологии от стационарных телефонов к операторам мобильной связи и интернет-подключениям к голосовой связи и данным.
Аналогичным образом, подключение стейблкоинов к традиционным системам поможет большему количеству потребителей напрямую взаимодействовать со стейблкоинами, даже если им придется полагаться на устаревшие платежные структуры, которые встраивают обратную совместимость в существующие продукты. И по мере того, как все больше физлиц и предприятий принимают стейблкоины, используя существующие продукты, будет больше возможностей использовать стейблкоины в новых и более совершенных продуктах на основе блокчейна — для самостоятельного хранения, совершения покупок, осуществления денежных переводов, использования DeFi и многого другого.
Итак, вот хронология анонсов событий в мире стейблкоинов за последние шесть недель. Рассмотрим, как они вписываются в общую картину и почему так важны.
7–8 мая 2025 года: международная платежная система Stripe анонсировала Stablecoin Financial Accounts, которые позволяют бизнес-пользователям хранить остатки на счетах в стейблкоинах в 101 стране. Она также анонсировала USDB — программируемый стейблкоин, который позволяет разработчикам встраивать цифровые доллары в свои приложения (и вознаграждает их за создание с помощью USDB).
Stripe встраивает стимулы для расширения использования непосредственно в уровень стейблкоинов, чтобы обеспечить возможность их более широкого использования и владеть большей частью стека. Запуская Stablecoin Financial Accounts, Stripe может обойти медленный и затратный лабиринт корреспондентских банков, исключить платежные сети и напрямую конкурировать с банками и сетями карточных систем.
Stablecoin Financial Accounts позволяют Stripe поддерживать пользователей в 101 стране по сравнению с 46 странами, доступными ранее. USDB, вероятно, станет стейблкоином по умолчанию в продуктах Stripe, что предоставит еще больше способов монетизировать платежи. Эти запуски позволят Stripe предлагать более дешевые, более настраиваемые, более широко доступные и более прибыльные продукты, используя нейтральные рельсы блокчейна вместо карточных сетей.
7 мая: MoneyGram, ведущая глобальная сеть денежных переводов для физлиц, анонсировала MoneyGram Ramps, программируемую стейблкоин-платформу, которая позволяет вносить и снимать наличные в более чем 170 странах мира. Почему это важно: стейблкоины уже нашли соответствие запросам развивающихся рынков, где денежные переводы стали движущей силой как можно более раннего начала использования. И все же до сих пор крайне сложно переключаться между стейблкоинами и фиатными наличными, которые по-прежнему служат широко распространенным запасным вариантом на большинстве таких рынков. У MoneyGram есть глобальная сеть переводов в наличных, которая дает стейблкоинам еще один способ взаимодействия с повседневными покупками и расходами.
6 мая: Криптоплатформа Coinbase анонсирует x402, новый стандарт для интернет-платежей в стейблкоинах, который позволит проводить атомарные транзакции между API, приложениями и агентами ИИ.
Знаете ли вы, что Visa не умеет обрабатывать платежи на сумму менее цента? Агентская коммерция — когда автономные программные агенты выполняют транзакции от имени пользователей — нуждается в программируемых деньгах, если мы хотим, чтобы агенты покупали и платили согласно нашим поручениям.
Stripe, Visa и другие изучают собственные решения для владения агентским коммерческим слоем. Стейблкоины являются здесь привлекательным вариантом, поскольку они построены на надежной нейтральной, децентрализованной платформе. И поскольку децентрализованные протоколы не взимают комиссий за вывод денег из системы, стейблкоины, скорее всего, будут иметь самые низкие долгосрочные комиссии.
Стандарт «x402» включает в себя расчеты стейблкоинов, платежи на основе намерений и соответствие требованиям в одной спецификации — прокладывая скоростные платежные каналы, с которыми Visa и SWIFT не могут сравниться по быстроте, компоновке или программируемости.
6 мая: Visa и BVNK объявляют о стратегическом партнерстве.
Партнерство Visa с финтех-платформой BVNK можно интерпретировать как ставку на «сантехнику» стейблкоинов — интеграцию международной карточной сети с теми самыми платежными каналами, которые угрожают обойти данную платежную систему. Благодаря партнерству с компанией BVNK, занимающейся инфраструктурой платежей стейблкоинов, Visa может застраховаться от прямой конкуренции с растущим портфелем платежных продуктов стейблкоинов Stripe.
В данном случае Visa поступает дальновидно: ожидаем, что вскоре другие платежные компании последуют ее примеру, или им придется позаимствовать будущее у доминирующих платформ и стартапов, использующих стейблкоины.
28–30 апреля: Mastercard и Visa анонсируют продукты, которые позволяют потребителям использовать балансы стейблкоинов для повседневных покупок посредством считывания карт.
28 апреля 2025 года Mastercard объявила о более широкой интеграции стейблкоинов в партнерстве с Circle, OKX, Paxos, а также несколькими биржами и кошельками. Эти обновления позволяют потребителям тратить привязанные балансы стейблкоинов с помощью карт Mastercard. Они также позволяют мерчантам производить расчеты по картам, привязанным к счетам в фиатных валютах, в USDC.
Два дня спустя Visa и поддерживаемая Stripe компания Bridge объявили, что разработчики финтех-решений на базе Bridge смогут выпускать карты Visa, привязанные к стейблкоинам, что позволит пользователям расплачиваться привязанными балансами стейблкоинов в фиатных точках продаж через сеть Visa.
Оба продукта могут способствовать принятию стейблкоинов путем интеграции с системами, которые люди уже используют каждый день. Пользователи данных карт могут напрямую экономить и тратить в стейблкоинах, не беспокоясь о том, принимает ли мерчант стейблкоины; они могут просто использовать прикрепленную карту Visa или Mastercard, в случаях, когда стейблкоины мерчантом не поддерживаются.
Карты, привязанные к стейблкоинам, обеспечивают обратную совместимость с существующей инфраструктурой, но в конечном итоге победит «сильная форма» технологии. В конечном итоге ТСП предпочтут избегать торговой уступки по карточным платежам в размере 2,5%. Но в будущем платежи в стейблкоинах могут быть доступны непосредственно в точке продажи, что позволит компаниям получать более высокую маржу. В то же время предприниматели продолжат создавать новые продукты, которые сделают стейблкоины естественным лучшим выбором.
Тем временем Stripe объявила о партнерстве с финансовой платформой Ramp с целью запуска карт, обеспеченных стейблкоинами, начиная с Латинской Америки, что предоставит пользователям еще больше возможностей тратить деньги.
23 апреля: PayPal объявляет о доходности 3,7% по PYUSD, хранящимся на балансах PayPal или Venmo для пользователей из США, начиная с 2025 года.
PayPal хочет предлагать своим пользователям депозиты — даже если они находятся в MetaMask. Предлагая доходность 3,7% по PYUSD при хранении в Venmo или PayPal, они стимулируют пользователей покупать и хранить стейблкоин в приложении. Но PYUSD приносит PayPal еще больше прибыли, когда хранится вне платформы — ожидайте, что доходность станет первым шагом к наращиванию объема PYUSD и интеграции.
21 апреля: финтех-платформа Circle объявляет о создании Circle Payments Network в партнерстве с Deutsche Bank Societe Generale, Banco Santander, Standard Charter Bank и многими стартапами, работающими со стейблкоинами, для улучшения трансграничных платежей. Circle бросает вызов SWIFT — доминирующей глобальной сети межбанковских переводов, напрямую конкурируя с ее постоянно критикуемыми службой обмена сообщениями и медленными платежами. Чтобы добиться успеха, им придется создать бизнес-модель и продукт для Circle Payments Network, которые будут лучше SWIFT.
1 апреля: Circle подает заявку на размещение акций на NYSE, узаконивая платежи в стейблкоинах. Подготовка к подаче заявления S-1 компанией Circle, которая началась в январе и завершилась подачей заявления 1 апреля, способствовала дальнейшей легитимации платежей в стейблкоинах, подготовила почву для более широкого принятия пользователями и ознаменовала начало периода, насыщенного объявлениями от некоторых из крупнейших в мире финтех-компаний.
Резюме
Так что же все означает все происходящее? Традиционные платежные компании не только осознали ценность стейблкоинов — теперь они создают ключевую инфраструктуру, которая обеспечивает стейблкоинам обратную совместимость –т. е. совместимость с предыдущими версиями, ускоряя их распространение. Хотя эти продукты изначально могут выглядеть очень похожими на платежные методы, которые работали десятилетиями, платежные компании на самом деле запускают новую Onchain Economy (экономику, основанную на инфраструктуре блокчейна), принимая и развивая стейблкоины.
Как мы ожидаем, что это будет происходить? Теперь мы видим, что потребители уверенно используют стейблкоины через традиционную платежную инфраструктуру. Апгрейд этой инфраструктуры, запущенный в 2025 году, приведут к тому, что еще больше людей в мире будут использовать стейблкоины напрямую. А сделав интеграцию стейблкоинов более простой и интуитивно понятной, мы также начнем видеть более выраженные эффекты сетевой выгоды: больше предпринимателей, создающих новое поколение продуктов, которые возможны только с почти мгновенными, почти бесплатными, программируемыми деньгами.
По материалам a16zcrypto.com, PLUSworld
Фото: Фотобанк: Lori
