Журнал ПЛАС » Архив » 2020 » Журнал ПЛАС №8 » 51 просмотр

Испытание пандемией. Как мировая финтех-индустрия справляется с кризисом

За последние годы финтех прошел путь от экзистенциальных споров о своей сущности и границах до ассимиляции с финансовой отраслью. В этом году всю глобальную экономику ждали непредвиденные удары — пандемия и экономическо-­финансовый кризис. Причем первый удар серьезно усугубил второй. Зарубежные страны по-разному отреагировали и последовали разным подходам в поддержке бизнеса. Что же происходит в мировой финтех-­индустрии? В ситуации пытаются разобраться Иван Басов, бизнес-­аналитик, и Юлия Рязанцева, аналитик, QIWI.

Инвестиции и рынок технологий в пандемию

По данным американской компании CB Insights, во втором квартале 2020 года инвесторская активность в финтех-­индустрию начала восстанавливаться после падения в течение двух предшествующих кварталов. Объем финансирования вырос на 17% к первому кварталу, до 9 млрд. долл. США. Тем не менее количество сделок по-прежнему снижается, хотя объем инвестиций в сравнении с аналогичным периодом 2019 года подрос на 8%.Аналитики США зафиксировали рост инвестиций во всех регионах — Северной и Южной Америках, Европе, Африке и Австралии, кроме Азии, что стало весьма необычным фактом. Ранее Азия была одним из лидеров, и инвесторы традиционно были активны в этом регионе. Объем финансирования в азиатские компании снизился на 37% (см. рис. 1).  В Северной Америке объем финансирования вырос с 3,6 млрд. долл. до 4,9 млрд. долл. США, в Австралии — с 43 млн. долл. до 310 млн. долл., а в Южной Америке этот показатель, напротив, вырос в 13,8 раза — с 27 млн. долл. до 374 млн. долл.В сравнении со вторым кварталом 2019 года объем инвестиций в Северной Америке упал на 7%, в Европе вырос на 12%, в Южной Америке рост составил 7%, в Африке и Азии рост по 30% и 48% соответственно. В Австралии зафиксированы самые высокие темпы роста — с 10,6 млн до 310 млн долл США.Латинская Америка активно пыталась развиваться во время пандемии. В 2017‑2018 годах число финтех-­стартапов на континенте выросло на 65% и сейчас превышает 1000. 90% инвестиций концентрируются на трех сегментах: необанкинге, кредитовании и платежах. Примечательно, что регион развивается не только за счет венчурного финансирования. Во многих странах Южной Америки проводились инициативы, направленные на развитие локальных цифровых экономик. Известные технологические гиганты продолжают экспансию на зарубежных рынках и выходят на них с долгосрочными проектами. Поскольку 70% населения не имеет доступа к банковским услугам, развитие финтех-­проектов носит острый социальный характер.В Колумбии технологический гигант Facebook запустил программу наставничества для предпринимателей Startup Circles, которая была запущена в январе в Мексике, став весьма успешной. На ранней стадии программа доступна для 30 стартапов, но, по планам, к концу 2020 года их число должно вырасти до 160.В Мексике бизнес-­школа Atomic88 Business School, которая принадлежит Alibaba, вместе с GINgroup развивает цифровую экономику и электронную коммерцию. В планах компании развивать предпринимательскую экосистему, создав цифровые деревни во всех 32 мексиканских штатах, обучив 1000 студентов университетов и запустив по 50 микропредприятий в каждой такой деревне.Если рассмотреть ближе состояние стартап-­ландшафта в Европе, то здесь инвестиции в технологические стартапы упали на 21% за первые шесть месяцев 2020 года по сравнению с прошлым годом. Меньше всего пострадали Франция и Великобритания. Инвестиции во Франции упали на 5%, в Великобритании на 10%, а в Германии и в Евросоюзе в целом снижение составило 20% и 37% соответственно.Тот факт, что инвестиции в Великобритании и Франции меньше просели на фоне пандемии, может быть связан с большей устойчивостью этих рынков. Инвестиции имеют более распределенный и планомерный характер с долгосрочным горизонтом планирования. Кроме того, Великобритания — дом для европейских «единорогов». Страна входит в топ‑3 по числу «единорогов», уступая только США и Китаю. Поэтому здесь инвестиции уже относятся к мегараундам, а сами стартапы уже известны и представляют собой устойчивый бизнес[1].Великобритания на протяжении многих лет является одним из мировых финансовых центров, развивая параллельно сильную институциональную среду поддержки финтех-­экосистемы. Например, в стране работает национальная программа Tech Nation Fintech, в государственном секторе работают специальные кластеры-­фасилитаторы развития финтех-­среды (FCA Innovate, Bank of England FinTech Hub, New Bank Start-up Unit, The FinTech Alliance). Развитая финтех-­среда более устойчива к потрясениям.Немаловажное значение играет и характер инвестиций. Во Франции, например, инвестиции преимущественно внутренние (более 60%), соответственно, они менее подвержены внешним флуктуациям и больше зависят от домашнего рынка. В Германии, для сравнения, на внутренние инвестиции приходится не более 30%. В Великобритании доля домашних инвестиций снизилась до 28%, тем не менее многие иностранные инвесторы могут проявлять осторожность из-за неопределенности вокруг Brexit.Во время локдаунов европейские финтех-­стартапы продолжали привлекать инвестиции, собрав около 2,86 млрд евро (3,4 млрд долл.) в период с марта по середину августа. Несмотря на кратковременный всплеск финансирования в марте, во втором квартале 2020 года финтех получил 1,7 млрд евро, что чуть меньше 2 млрд евро, привлеченных в первом квартале. 

Что происходило на рынке стартапов?

• Финтехи из сегмента потребительского финансирования (например, Anna Money, Shine) получили больше всего инвестиций. Бум финансирования здесь мог быть вызван тем, что эти компании все еще сильно убыточны, то есть больше всего нуждались в дополнительных средствах.• Альтернативные (или небанковские) кредитные компании, такие как Zopa, столкнулись с одним из самых больших падений финансирования. По данным PitchBook, финтех-­компании этого сегмента привлекли 62 млн долл. в первой половине 2020 года по сравнению со 100 млн долл. за аналогичный период 2019 года.• WealthTech-компании в этом году также испытали 45‑процентное снижение финансирования.• InsurTech-компании собрали порядка 20% от 3,4 млрд. долл. привлеченных инвестиций.• 3,4 млрд долл., привлеченные в последние месяцы, были в значительной степени сосредоточены в серии мега-сделок. Например, в рамках раунда D немецкий необанк N26 привлек инвестиций на 570 млн. долл (+100 млн. долл. в мае 2020 года).• Растет популярность встраиваемых финтех-­приложений (embedded fintech applications) и интеграции финансовых продуктов от нефинансовых компаний. Например, B2B-платежи от Airwallex (Австралия), B2C-платежи от Checkout.com (Великобритания), ипотечные сервисы от States Title (США), банковские услуги Solaris Bank (Германия), сервисы по бухучету и налогам для МСБ от Silverfin (Бельгия).Тут нужно отдельно остановиться на последнем пункте и отметить, что интерес со стороны бизнеса на бесшовные финтех-­сервисы
Если у вас есть подписка, нажмите
Подписывайтесь на наши группы, чтобы быть в курсе событий отрасли.

Читайте в этом номере:

Новости в тему


Перейти к началу страницы

Подпишитесь на новости индустрии

Нажимая на кнопку "подписаться", вы соглашаетесь с


политикой обработки персональных данных