Банк России и Минфин согласовали законопроект «О цифровой валюте и цифровых правах», который формирует комплексную систему регулирования криптоотрасли. В России запретят использовать криптовалюту для платежей внутри страны, за исключением отдельных внешнеторговых операций. На российском крипторынке появятся специализированные компании, основная задача которых — обеспечивать сделки с цифровой валютой и цифровыми правами на организованных торгах. Такие компании обязаны получить лицензию биржи или торговой системы.
К 1 июля 2027 года в РФ должны появиться все необходимые условия для работы компаний, которые будут заниматься «организацией обращения цифровых валют» — криптобирж, цифровых депозитариев и криптообменников. Основные нормы регулирования должны заработать уже к 1 июля 2026 года.
Согласно документу, в России появятся лицензированные компании, обеспечивающие проведение сделок с цифровой валютой и цифровыми правами на организованных торгах. Для этого потребуется статус биржи или торговой системы.
Также вводится институт цифровых депозитариев. Они будут учитывать права на цифровые активы, фиксировать их переход, обеспечивать переводы и доступ к адресам-идентификаторам хранения. ЦБ создаст специальный реестр таких организаций. Депозитарии смогут открывать различные типы счетов, в том числе для иностранных инвесторов.
Посредниками на рынке станут брокеры и управляющие компании — по аналогии с традиционным финансовым рынком. Отдельной категорией станут криптообменники. Для них установят требования к минимальному объему конверсионных операций (не менее 3,5 млн рублей в месяц), достаточности капитала и отчетности. Обменники также будут обязаны передавать регулятору данные о подозрительных операциях.
Все участники рынка подпадут под действие 115-ФЗ о противодействии отмыванию доходов. Для операций до 100 тыс. рублей предусмотрят упрощенную идентификацию, при более крупных переводах потребуется полный набор данных об отправителе и получателе.
Использование цифровых валют в качестве средства платежа внутри России запрещается, за исключением отдельных внешнеторговых контрактов. Резиденты смогут совершать сделки только через лицензированных участников рынка. При этом нерезидентам разрешат операции без ограничений, если иное не установлено законом.
Неквалифицированные инвесторы получат доступ к криптовалютам только после тестирования, действующего в течение года. Брокеры обязаны предупреждать их о повышенных рисках. Ожидается также лимит на объем сделок для такой категории инвесторов.
Майнинг разрешат юридическим лицам, ИП и гражданам при соблюдении установленных лимитов энергопотребления и регистрации в ФНС. Законопроект вводит понятие «майнинг-пул» — объединение вычислительных мощностей. Добытая крипта делится между участниками пула. Организаторами пулов могут быть только российские юрлица, ИП или граждане. Требования к ним установит правительство, которое также сможет запретить майнинг в отдельных регионах.
Данную новость комментируют:
Денис Поляков, руководитель практики «Цифровая экономика» юридической компании GMT Legal: «Важно, что законопроект в первую очередь устанавливает принцип сохранения конфиденциальности, имеющейся у организатора обращения (в первую очередь цифрового депозитария) о клиенте и его операциях. Фактически устанавливается обязанность цифрового депозитария не разглашать информацию о своем клиенте по запросу третьих лиц. Но, конечно же, такой запрет не распространяется на ситуацию, когда запрос направлен в соответствии со специальными законами или в рамках судебных разбирательств/правоохранительной деятельности.
В рамках таких прямых изъятий можно выделить следующие: осуществление МВД деятельности по выявлению, предупреждению и пресечению преступлений в сфере экономики; осуществление избирательными комиссиями проверок формирования и расходования средств избирательных фондов, а также источников средств кандидатов/политических партий; осуществление противодействия коррупции. Точный список информации и порядок его предоставления будет разработан ЦБ РФ в обозримом будущем.
Также важно отметить, что требования о раскрытии информации будут применяться не только к российским организаторам обращения криптовалюты, но и к тем иностранным организаторам. которые работают на российском рынке в качестве номинальных держателей для своих клиентов: такой организатор по запросу государственных органов, в первую очередь налоговых и правоохранительных, обязан предоставлять информацию о владельце счета/адреса-идентификатора, движении криптовалюты по нему.
Хотя информационные права и обязанности важны для формирования представления о будущем регулировании, более значимым является установление круга регулируемых субъектов и, соответственно, порядка их работы и взаимодействия между собой и с пользователями.
ЦБ РФ предложил достаточно уникальную систему регулируемых участников крипторынка, при которой, с одной стороны, важная роль сохраняется за классическими участниками финансового рынка: биржи, брокеры, управляющие, а также создаются специализированные участники рынка криптовалют: обменники и цифровые депозитарии.
При этом роль цифровых депозитариев, можно сказать, центральная во всей инфраструктуре рынка, поскольку именно эти лица ведут весь учет криптовалюты, находящейся внутри отечественной правовой и экономической системах. От них будет зависеть безопасность хранения криптовалюты клиентов, и на них же будет лежать ответственность за проведение цифрового комплаенса операций с криптовалютой».
Олег Ушаков, исполнительный директор Ассоциации экспертов рынка цифровых прав (АРЦП), Председатель Комиссии по ЦФА ТПП РФ: «Законопроект решает две основные задачи. Во-первых, легализует инфраструктуру для оборота цифровых валют в российском правовом поле. В то же время, статус таких стейблкоинов, как, например, USDT или USDC по-прежнему остается не вполне определенным. Во-вторых, допускает оборот цифровых финансовых активов через классических посредников – профессиональных участников рынка ценных бумаг. В этой связи конструкция, предусмотренная ГК РФ, о том, что цифровые права реализуются «без обращения к третьему лицу» может стать неактуальной».
Григорий Осипов, независимый специалист в области исследования криптовалют: «Предлагаемый в проекте вариант регулирования криптовалютного рынка безусловно существенное движение вперед в этой области, поскольку до этого «правила игры» и роли участников криптовалютного оборота нигде не устанавливались. Вместе с тем, регулирование оборота криптовалюты в законопроекте построено по аналогии с регулированием рынка ценных бумаг, что не совсем корректно. Если опираться на мировой опыт, то в тех странах, где регулирование уже существуют, такой статус получает не вся криптовалюта, а лишь некоторые специфические токены (для ЕС, например, – это долговые токены, для США – токены ICO/IEO). Такой подход не учитывает децентрализованную природу криптовалют, в том числе отсутствие единого эмитента для большинства криптовалют. В законопроекте к участникам оборота и самой криптовалюте устанавливаются высокие требования, в некоторых случаях выше, чем в зарубежных юрисдикциях.
Большинство сегодняшних российских пользователей криптовалют явно не готовы перейти на полностью подконтрольную модель регулирования, и, скорее всего, с принятием закона существующий «серый» рынок станет «черным», как это было при запрете казино и игровых автоматов. Расчет создателей законопроекта на то, что большинство пользователей криптовалюты готовы будут легально ее менять у обменника\брокера\криптобиржи российского происхождения. Однако поскольку российские сервисы не будут интегрированы в международную систему (с учетом санкционной риторики, возможности блокировки и «окрашивания» криптовалюты российского происхождения), а про участие иностранных бирж на российском рынке в законопроекте ничего не сказано, то одним из возможных сценариев будет то, что активность такого легального крипто обмена будет крайне низкой. Кроме того, все риски блокировок и «окрашивания» криптовалют в конечном итоге могут быть переложены на конечных пользователей, что также оттолкнет их от использования криптовалют по «законному сценарию».
Нужно отметить, что в российской практике принятие закона далеко не всегда означает его строгое соблюдение и полную реализацию. Поскольку рынок крипто обмена в текущем положении вещей «серый», быстро его переделать на законный регулируемый сценарий не выйдет, так как отрасль уже сформировалась, но работает скорее по «законам джунглей». Пока законопроект еще не на финальной стадии, в него скорее всего будут вносится коррективы и изменения. Также нас еще ждет «переходный» период, по итогам которого будет понятно, насколько успешно идет «эксперимент».
Фото: freepik
