О возможностях криптовалют в качестве инвестиционных инструментов читателям журнала «ПЛАС» рассказывает Глеб Костарев, директор Binance в Восточной Европе.
ПЛАС: Что делает криптовалюты уникальными по отношению к другим активам?
Г. Костарев: Принято считать, что безопасными активами можно назвать только драгоценные металлы, такие как золото или серебро, акции крупных компаний, недвижимость и т. д. Рассмотрим биткоин и золото. Рассуждения на тему того, может ли биткоин конкурировать с такого рода активами, продолжаются. С первых дней существования биткоина сторонники цифровых активов утверждали, что криптовалюта больше похожа на «цифровое золото», чем на простую цифровую валюту. В последние годы это утверждение получило поддержку многих блокчейн-энтузиастов, крупных компаний и институциональных игроков. Да, биткоин известен своей высокой волатильностью, и может показаться нелогичным тот факт, что актив, который способен потерять 20 процентов своей стоимости всего за сутки, рассматривается многими как средство сбережения или даже хеджирования от инфляции.
Если сравнивать биткоин с золотом, то они очень похожи: ограниченное предложение, при этом оба актива являются привлекательными для долгосрочных инвестиций, эффективными средствами накопления и сохранения сбережений. В случае с биткоином сеть актива достаточно децентрализована, чтобы обеспечить безопасность холдеров, также его можно использовать для хранения и передачи ценностей.
Однако не стоит питать иллюзий по поводу возможности моментально приумножить свой капитал: инвестиции требуют терпения. Но из всех доступных активов именно биткоин и золото особенно подходят инвесторам с низким временным предпочтением.
Говоря об особенностях и уникальных свойствах криптовалюты, стоит отметить устойчивость к подделке — биткоин невозможно подделать, в отличие от золота.
Мобильность, наверное, самое важное преимущество биткоина, которое позволяет легко переводить активы, причем в короткие сроки. Неважно, владеет ли физлицо или организация физическим золотом или долговым обязательством, переместить золото ему будет сложно. Золото требует обеспечения мер безопасности и дорогостоящей транспортировки, тогда как биткоин можно перевести в любую точку планеты за несколько минут, имея под рукой лишь смартфон.
ПЛАС: Чем расчеты криптовалютой отличаются от расчетов наличными и безналичных способов оплаты?
Г. Костарев: Криптовалюта имеет массу уникальных свойств. Основная ее функция заключается в том, чтобы выступать в качестве системы электронных денежных средств, способной работать без участия посредников. Криптовалюты работают 24 часа 365 дней в году, они позволяют переводить средства в любую точку мира без привлечения посредников. Именно поэтому их часто называют общедоступными: для перевода средств достаточно иметь выход в интернет.
Возьмем стейблкоины. У Binance есть свой стейблкоин — BUSD [Binance USD (BUSD) — стейблкоин, обеспеченный в соотношении 1:1 долларом США, выпущенный Binance (в партнерстве с Paxos), одобренный и регулируемый Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS). Ежемесячный аудиторский отчет BUSD можно просмотреть на официальном сайте. BUSD был запущен 5 сентября 2019 года и призван объединить стабильность доллара с блокчейн-технологией. Цифровая фиатная валюта, выпущенная как токен стандарта ERC‑20 и поддерживающая BEP‑2]. Стейблкоины идеальны для трансграничных платежей — они дешевле и быстрее, чем традиционные способы оплаты, средства доходят в считаные секунды по сравнению с трансграничными банковскими переводами, которые могут занять несколько дней, а размер банковских комиссий иногда весьма значителен.
Думаю, что в ближайшее время мы увидим много интересных и полезных кейсов в этой области. Платежные гиганты (например, PayPal, Mastercard) уделяют криптовалютам все больше внимания, а соединение традиционных платежных инструментов с криптовалютными, пожалуй, лучшая стратегия для прорыва в этой области. Мы, в свою очередь, активно развиваем Binance Card, сейчас карта доступна для пользователей Binance в Европе и Европейской экономической зоне (ЕЭЗ).
ПЛАС: Рост спроса на криптовалюты говорит лишь об их большом спекулятивном потенциале или, на ваш взгляд, за ним стоят более серьезные тренды?
Г. Костарев: В 2020 году рынки столкнулись с огромной волатильностью и нестабильностью. Мы все стали свидетелями глобальной экономической неопределенности, инфляции и страдающих из-за макроэкономического шока традиционных активов, вызванного пандемией, практически во всех странах. Люди во всем мире все чаще стали обращаться к биткоину и криптовалютам как к альтернативным активам и способам перевода денег. Это вывело крипторынок на новый уровень.
Институционалы включили биткоин в свои финансовые стратегии, платежные гиганты начали поддерживать криптовалюты. Все это помогает криптовалютам приобретать законный статус, а также влияет на повышение уровня осведомленности о криптовалюте, в том числе и для хеджирования против долгосрочной инфляции.
ПЛАС: Что можно сказать о рисках, связанных с использованием криптовалют?
Г. Костарев: Говоря о рисках, стоит упомянуть безопасность. Несмотря на то, что в случае профессионального использования всех технологий она достигает наивысшего уровня, одновременно существуют риски обнаружения уязвимостей в смарт-контрактах, также относительно высок риск потери стоимости базового актива.
На втором месте по уровню рисков — легальность. К сожалению, пока очень мало юрисдикций, в которых четко закреплены правила работы с криптовалютами. Также стоит упомянуть и ликвидность — не все инструменты имеют достаточную ликвидность для крупных пользователей. Ну и на последнем месте — криптовалютная инфраструктура, которая активно развивается, но все еще значительно уступает традиционным финансам по уровню проникновения.
ПЛАС: Причины, по которым биткоин является одной из наиболее популярных, но в то же время одной из наиболее рискованных криптовалют?
Г. Костарев: Биткоин — это историческая монета, первая децентрализованная криптовалюта, своего рода эталон для всей индустрии. Рынок очень зависим от биткоина, биткоин растет — растет и весь рынок вслед за ним. Падает — рынок тоже идет вниз. Думаю, что его роль сохранится и в будущем, биткоин еще долгое время будет оставаться доминирующей монетой.
Что касается рисков, то вообще любые инвестиции в криптовалюты являются высокорискованными. Более рискованно инвестировать в никому не известные монеты, которые не подкреплены никакой технологией. У таких монет и проектов есть все шансы просто исчезнуть с рынка.
ПЛАС: Является ли децентрализация главным плюсом или все-таки минусом криптовалют?
Г. Костарев: Децентрализация, безусловно, имеет свои плюсы. В первую очередь она обеспечивает высокий уровень безопасности транзакций и сохранности средств. Информация обо всех транзакциях хранится у каждого из пользователей, такую систему невозможно обойти или уничтожить. Каждая транзакция подтверждается несколькими независимыми узлами (нодами), а данные подделать или изменить невозможно. Но в то же время, если транзакция совершена по ошибке, то вернуть средства будет нельзя.
ПЛАС: Что сегодня сдерживает распространение криптовалют?
Г. Костарев: Сейчас капитализация рынка криптовалют составляет 2,19 трлн долл. США, и это действительно очень скромная цифра — капитализация только одной биржи Nasdaq занимает второе место в мире с рыночной капитализацией 19,51 трлн долл.! Поэтому да, потенциал для роста огромный. Основными сдерживающими факторами проникновения можно назвать, как я уже отмечал, неопределенность в вопросах регулирования, слабо развитую инфраструктуру и низкий уровень осведомленности о криптовалютах.
ПЛАС: В каких секторах экономики, на ваш взгляд, криптовалюта может быть востребована в наибольшей степени?
Г. Костарев: Если говорить о самой технологии блокчейн, а не о криптовалютах, то вариантов применения может быть масса, начиная от логистики и медицины и заканчивая ритейлом. А что касается применения самих криптовалют, то, например, BNB (нативный токен биржи Binance) имеет огромное количество сфер применения — от оплаты комиссий за транзакции (в цепочке Binance) до бронирования поездок, оплаты развлекательных, онлайн и финансовых услуг.
Отдельно хочу сказать об NFT-токенах, которые вполне можно назвать одними из главных и основных элементов новой цифровой экономики на основе блокчейна. Их можно использовать в различных областях: играх, цифровой идентификации, лицензировании, сертификатах и искусстве.
ПЛАС: Цифровые валюты центральных банков (CBDC) — могут ли они выступить альтернативой криптовалютам, как об этом сегодня говорит ряд экспертов?
Г. Костарев: Нет, не могут. Это совершенно другая история. Концепции валют от центральных банков в большинстве своем предполагают отсутствие блокчейна, то есть они полностью централизованы.
Позитивная сторона в реализации цифровых валют от центральных банков, безусловно, есть. Например, люди слышат о CBDC и начинают интересоваться криптовалютами, это некий косвенный эффект, который оказывает влияние на популяризацию криптовалют.
ПЛАС: Смогут ли в ближайшем будущем криптовалюты заменить фиатные деньги?
Г. Костарев: В будущем — вероятнее всего да, но не в перспективе ближайших пяти лет. Согласно отчету finder.com, опрошенные эксперты прогнозируют победу биткоина к 2050 году, называя это гипербиткоинизацией.
Лично я верю, что этот день действительно настанет. Думаю, криптовалютная индустрия станет одной из самых быстрорастущих индустрий в ближайшее десятилетие, ведь потенциал для роста здесь действительно огромен.
Фото: Plusworld