Прошедший 2025 год можно назвать периодом структурной перестройки рынка микрофинансирования. С одной стороны, изменения были предсказуемыми, — у компаний было время адаптировать к ним бизнес-процессы. С другой — большое количество изменений продолжает держать представителей сектора в напряжении и стимулирует к поиску новых путей развития. О том — почему МФО вынуждены серьезно трансформироваться, почему это неизбежно и что можно ожидать в дальнейшем — порталу PLUSworld рассказывает Алексей Имховик, генеральный директор АО МФК «Саммит» (бренд «ДоброЗайм»).
Регулятор вносит коррективы
Каждое регуляторное нововведение имело свои последствия. Так, введение весной 2025 года самозапрета на выдачу займа заставило МФО внедрять дополнительные процедуры проверки его наличия в кредитных историях. Это потребовало существенных технических ресурсов, а соответственно увеличило операционные расходы.
Введение макропруденциальных лимитов (МПЛ) для автозалоговых займов в середине минувшего года привело к частичному сокращению объема выдач, а следовательно, и замедлению темпов роста портфеля. Напомню, ранее МПЛ касались займов, выдаваемых клиентам с определенным уровнем предельной долговой нагрузки (ПДН).
Еще одним фактором, повлиявшим на риск снижения объемов выдач и потери части клиентов, стало введение так называемого «периода охлаждения» на перевод денежных средств после подписания договора займа. Некоторые заемщики, которым деньги нужны быстро, просто не готовы ждать установленное регулятором время.
Кроме того, в 2025 году была введена проверка получателя денежных средств по базе ФинЦЕРТ (Центр взаимодействия и реагирования Департамента информационной безопасности) Банка России при предоставлении займа. Это потребовало перестройки части процедур верификации заемщика.
Звонки под давлением
В 2025 году микрофинансовые компании начали искать новые способы коммуникации с заемщиками. Во-первых, из-за ухудшения качества или вовсе блокировки сотовой связи. Во-вторых, из-за запрета на использование иностранных мессенджеров. В-третьих, из-за ощутимого роста расходов, связанного с вводом обязательной маркировки звонков. Крупные компании, совершающие миллионы звонков ежемесячно, столкнулись с существенным увеличением операционной нагрузки. Расходы на телефонию выросли в несколько раз. Повлияло это и на контактность клиентов: абоненты стали игнорировать звонки, информировать заемщиков стало труднее. К дополнительным сложностям и расходам привела и техническая сторона вопроса: не все платформы и системы телефонии были готовы к введению маркировки.
В совокупности эти факторы усложнили многие бизнес-процессы, значительно увеличив операционные расходы и потребовав пересмотра IT-инфраструктуры.
МФО узнают клиента в лицо
В 2026 году рынок ожидают еще более значимые изменения, прежде всего введение обязательной биометрической идентификации при выдаче займов. К счастью, нововведение коснется не всего сектора сразу. Сначала с ним столкнутся только наиболее крупные технологичные игроки — микрофинансовые компании (МФК). Остальные участники рынка должны будут внедрить эту процедуру только в 2027 г. Безусловно, это потребует от МФО значительного развития IT-сервисов для интеграции с Единой биометрической системой (ЕБС), что, в свою очередь, также приведет к росту операционных затрат. Адаптация может занять до полугода и стоить порядка 30-40 млн руб., плюс покупка дополнительного оборудования обойдется еще в дополнительные 30 млн руб.
При введении идентификации по биометрическим данным в том виде, как это предполагается сейчас, у МФО есть риск потерять большую часть заемщиков, которая просто их не передавала свои биометрические данные и не планирует это делать. Так, по последним данным Центра биометрических технологий, в ЕБС зарегистрировано около 7 млн человек. Напомню, что в России более 114 млн граждан старше 18 лет (тех, кто потенциально может обратиться за фин. услугами). В сравнении с аудиторией МФО разрыв тоже большой: число заемщиков достигает 13-15 млн человек.
Что касается альтернативных решений, то в ноябре 2025 года Банк России предложил разрешить МФО подтверждать личность клиентов с использованием коммерческих сервисов и банковских ID. Однако Минцифры РФ и МВД РФ это предложение регулятора не поддержали.
Обязательная идентификация по биометрии может вызвать целый ряд последствий на рынке. Во-первых, часть МФК рискует не справиться с давлением ограничений и будут вынуждены сменить статус на микрокредитные компании (МКК), чтобы отсрочить действие ограничения на год, либо вовсе уйти с рынка. Во-вторых, у оставшихся компаний можно ожидать снижения выдач. Восстановление спроса может занять полгода и более. В-третьих, на фоне вышеперечисленных факторов можно ожидать перетока клиентов как в МКК, так и к нелегальным кредиторам.
«Иксы» меньше, резервы больше
Одно из самых значимых прогнозируемых изменений 2026 года — снижение максимального размера переплаты по займу («иксы») сроком менее 1 года со 130% до 100% от суммы заимствования — ожидается уже с 1 апреля 2026 года. Это заставит МФО более тщательно оценивать платежеспособность заемщиков и адаптировать внутренние системы скоринга.
Факторами замедления выдач, с одной стороны, и стимулирования диверсификации, с другой, может стать запрет на использование анкетного дохода (данных, указанных заемщиком) без сравнения со средним доходом по региону для расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) для займов до 50 тыс. руб. А также увеличение ПДН до 100%, если заемщик не согласен на раскрытие основной части кредитной истории.
Что касается работы с бюро кредитных историй (БКИ), в наступившем году ожидается сокращение сроков передачи туда информации, для МФО это обернется необходимостью совершенствования ИТ-систем, с одной стороны, и увеличения количества ИТ-специалистов, с другой стороны.
Банк России планирует повышение требований к резервам МФО по займам с полной стоимостью кредита (ПСК) 150% и более. Это может привести к увеличению затрат МФО на формирование резервов, что потребует дополнительного капитала для поддержания норматива достаточности собственных средств. А также к сокращению объемов выдач высокорискованных займов, поскольку они станут более затратными для кредитора.
Ближе к концу 2026 года ожидается введение запрета на выдачу более двух займов с ПСК свыше 200%. Очевидно, что для участников рынка это обернется необходимостью ужесточения скоринга и, соответственно, ростом отказов.
Среди прочих общих законодательных изменений, также влияющих на деятельность МФО — увеличение НДС с 20% до 22% и комиссий за эквайринг, поскольку эта услуга теперь также будет облагаться НДС.
МФО укрупняются
Если говорить о других актуальных трендах отрасли, то это, прежде всего, сокращение количества МФО. Под давлением регулирования и усилением позиций крупных игроков небольшие компании вынуждены либо присоединяться к лидерам, либо покидать рынок. В основе этой тенденции лежит ужесточение регулирования и вытекающий из него рост операционных расходов, который для многих микрофинансовых организаций оказывается критичным.
О том, что крупные игроки действительно усиливают позиции, говорит и статистика. Согласно данным Банка России, по итогам третьего квартала 2025 года выдачи независимых компаний выросли на 3% в отличие от банковских и кэптивных МФО, у которых они сократились на 12%.
Что ждет рынок МФО?
Все эти факторы не позволят МФО расти прежними темпами по объему выдаваемых займов. Поэтому в 2026 году можно ожидать стагнации, то есть снижения темпов выдач МФО, особенно не входящих в банковские группы. Однако у независимых микрофинансовых компаний все еще остаются пути для развития, например, наращивать портфель путем увеличения среднего срока и суммы займа, что в сегменте беззалогового микрофинансирования возможно сделать только для более качественных заемщиков.
Еще один вариант развития — переход в менее зарегулированные смежные сегменты (BNPL, КПК, ломбарды и др.). Впрочем, некоторые игроки уже начали этот процесс. При этом ожидается увеличение расходов и снижение общей маржинальности бизнеса — говорить о сверхприбылях на рынке МФО более не приходится.
Из позитивных моментов 2025 года можно отметить существенное снижение ключевой ставки во второй половине года, повлиявшее на получение более дешевого фондирования. А также высокий спрос на рынке долговых обязательств, который позволил быстрее реализовывать проблемную задолженность. Риторика Банка России позволяет финансовому рынку надеяться на дальнейшее снижение ставки в 2026 году, что позитивно отразится, в том числе, и на деятельности МФО.
Таким образом, к концу 2026 года можно ожидать сокращения количества МФО на 15–20% — до 600–650 компаний, а к концу 2027 году в реестре могут остаться всего 300–350 компаний. При этом потребность у клиентов в заемных денежных средствах никуда не исчезает, это видно по количеству подаваемых заявок, которое только увеличивается. А процент их одобрения из-за регуляторных ограничений существенно снижается. Это в свою очередь вызывает опасение вынужденного обращения клиентов МФО к так называемым «серым», то есть нелегальным кредиторам.
Фото: Предоставлено автором
