6884
Анализируем применение ЦВЦБ. Ключевые идеи из последних исследований и интервью представителей отрасли
Андреа Тоусиньо – эксперт в области платежей и инновационных финансовых услуг, директор по исследованиям, перспективам и обучению Partelya Consulting. Компания, созданная в 2008 году, является французской консалтинговой компанией, специализирующейся на платежах и инновационных финансовых услугах. Член Французской ассоциации платежей (Association du Paiement).
Работа цифровых валют центральных банков на международном уровне в разных регионах мира действительно является многогранной темой. ЦВЦБ рассматривается в качестве инструмента суверенитета и инструмента финансовой стабильности в контексте сокращения финансового посредничества и растущей цифровизации, и ее изучение как инструмента экономической и цифровой интеграции также проводится в разных странах, таких, например, как Бразилия.
Два подхода к ЦВЦБ
В мире существует два подхода к ЦВЦБ: «розничная ЦВЦБ», которая будет применяться потребителями, и «оптовая ЦВЦБ» для использования финансовыми учреждениями. Это инновация порождает множество концепций по использованию ЦВЦБ на рынке платежей.
Так, в Европе проект цифрового евро мобилизует многих профессионалов в платежной экосистеме, прежде всего в Европейском центральном банке (ЕЦБ) и зоны евро. Идея этого проекта заключается в запуске цифровой версии евро, которую потребители будут использовать как для онлайн-, так и для офлайн-платежей. Это интересный проект, связанный с эволюцией сценариев использования в платежах — ускорением цифровых транзакций и сокращением объема наличных платежей, а также с задачей ЕЦБ по укреплению суверенитета в области платежей и обеспечению финансовой стабильности в контексте нарастания цифровизации. Но какова позиция профессионалов на рынке?
Совпадающие позиции и разные подходы
Согласно опубликованному в сентябре 2024 года* официальному документу «CBDC: quels défis pour le secteur des paiements?» («ЦВЦБ: какие проблемы стоят перед платежной системой?»), для различных участников европейского платежного рынка остаются важными многие вопросы. Прежде всего, у европейских банков есть совпадающая позиция относительно необходимости обеспечения защиты депозитов и финансовой стабильности. Интересно отметить, что в странах с высокой зрелостью сферы цифровых платежей, например, в Люксембурге, в целом наблюдается позитивный подход к цифровому евро.
Что касается финтехов и ИТ-компаний, то они очень заинтересованы в участии в технических работах по ЦВЦБ и в том, чтобы внести реальный вклад в разработку инноваций. В плане спроса и у ритейлеров, и у корпоративных казначеев много вопросов, касающихся определений и вариантов использования, которых коснется это нововведение. Те же вопросы есть и у ассоциаций потребителей, которые проявляют определенный интерес к цифровому евро в связи с возможной альтернативой другим инструментам, оказывающимся иногда слишком дорогими в использовании, как, например, платежные карты.
Возможно, что в разных странах ЕС цифровой евро также будет функционировать по-разному, несмотря на общеевропейскую линию, навязанную европейскими институтами и, прежде всего, ЕЦБ. Таким образом, интересно отметить, что многие национальные экосистемы работают над ЦВЦБ прежде всего через регулирующую сторону, а точнее – через национальные центральные банки. Тем не менее, некоторые страны ЕС, такие как Португалия, стремятся организовать настоящий форум для обсуждения этой темы, объединяющий всех заинтересованных участников рынка: группа Grupo de Contactos, созданная Banco de Portugal, стремится объединить всех заинтересованных участников рынка для такой дискуссии.
Еще одна европейская страна, реализующая интересный подход — Италия, где Итальянская банковская ассоциация (Italian banking association) в течение нескольких лет разрабатывала прагматичный подход к ЦВЦБ, изучая потенциальные варианты использования и технические аспекты.
Многообещающая новация
По мнению многих профессионалов, работающих в платежной экосистеме, ЦВЦБ в целом и цифровое евро в частности кажутся многообещающими инновациями во многих отношениях. Устойчивость, суверенитет, финансовая инклюзивность и эволюция трансграничных транзакций – вот ряд аспектов, которые это нововведение могло бы затронуть в контексте геополитической и экономической неопределенности. Тем не менее, в докладе «CBDC: quels défis pour le secteur des paiements?»*перечислены определенные требования, большинство из которых уже были выделены различными заинтересованными участниками рынка:
· необходимое разъяснение концепции, определения, бизнес-модели, а также технологических и функциональных контуров этого нововведения;
· налаживание открытого диалога, объединяющего всех заинтересованных участников рынка, с целью проведения полного исследования воздействия этого нововведения, не забывая о необходимом анализе потребностей рынка и добавленной стоимости этого нововведения для европейской платежной экосистемы, уже богатой предложениями платежных решений;
· глубокая работа по поддержке европейских граждан, которая должна включать обязательства в плане информации, образования и повышения осведомленности рынка и конечных пользователей;
· необходимая конвергенция между цифровым евро и другими проектами, присущими платежам (моментальные платежи, европейская цифровая идентификация…), чтобы это решение легко вписывалось в дорожную карту организаций и заинтересованных сторон.
И последнее, но не менее ценное: важно не забывать о проблеме взаимодействия как между различными ЦВЦБ в мире, так и между ЦВЦБ и уже существующими инструментами, чтобы гарантировать эффективность и устойчивость этой инновации и экосистемы в целом.
* Официальный отчет CBDC: quels défis pour le secteur des paiements? опубликован компанией Partelya Consulting.
По материалам thepaypers.com; PLUSworld.ru.
