1086
Выпуск токенов в Беларуси. Возможности для российских эмитентов и правовые аспекты
Екатерина Логвинович специализируется на правовых вопросах, связанных с блокчейном, оборотом криптовалют и токенизацией. Опыт Екатерины включает юридическое сопровождение регистрации компаний с профильными видами деятельности в Парке высоких технологий, сопровождение ICO, консультирование по вопросам крипторегулирования Беларуси и иностранных государств, правовую поддержку майнинговых компаний.
Концепция развития сферы токенов
Выпуск токенов в Беларуси осуществляется на базе комплексного регулирования криптоотрасли в рамках Декрета Президента Республики Беларусь от 21.12.2017 №8 «О развитии цифровой экономики», а также специализированных актов Наблюдательного совета Парка высоких технологий (далее – «ПВТ»).
В частности, компании, которые хотели бы оказывать услуги по выпуску токенов, вправе зарегистрироваться в качестве резидента ПВТ с видом деятельности «оказание услуг, связанных с созданием и размещением токенов». Данный вид деятельности включает услуги по созданию и размещению токенов, оценке смарт-контрактов, продвижению токенов, консультационные и иные сопутствующие услуги.
Режимом ПВТ предоставлены широкие налоговые и иные льготы для резидентов, в том числе освобождение от налога на прибыль. Кроме того, до 1 января 2025 года в Республике Беларусь от налогообложения освобождены доходы от сделок с токенами физических лиц и резидентов ПВТ (юридических лиц и индивидуальных предпринимателей). Юридические лица, не являющиеся резидентами ПВТ, не уплачивают налог на прибыль при обмене токенов на иные токены. Дальнейший подход к налогообложению на текущий момент не определен – развитие законодательства будет осуществляться в соответствии с Концепцией развития сферы токенов, разработка которой поручена ПВТ.
Для резидентов ПВТ, осуществляющих деятельность в сфере токенов, предусмотрены дополнительные требования, которые обеспечивают безопасность их деятельности, например, минимальный размер уставного фонда, прохождение аудита у компании, ранее входившей в «Большую четверку», наличие ключевого персонала и соблюдение требований к деловой репутации.
С этим учетом в Республике Беларусь уже сложилась обширная практика выпуска токенов компаниями из различных сегментов бизнеса, включая промышленность, строительство, лизинговую деятельность, торговлю.
При этом быстрый рост сферы цифровых финансовых активов в Российской Федерации повысил заинтересованность российских игроков к возможностям на белорусском рынке. Рассмотрим основные правила выпуска токенов в Беларуси, которые необходимо учесть заказчику при планировании проекта.
Какие права могут быть удостоверены токенами в Беларуси?
Белорусское законодательство устанавливает широкое определение токена:
«Токен – запись в реестре блоков транзакций (блокчейне), иной распределенной информационной системе, которая удостоверяет наличие у владельца токена прав на объекты гражданских прав и (или) является криптовалютой».
Таким образом, токен может удостоверять права на любые объекты гражданских прав (деньги, имущество, др.). В то же время на текущий момент регулирование на практике допускает выпуск только так называемых «долговых» токенов («квазиоблигаций»).
Такие токены могут удостоверять право владельца:
• на возврат стоимости токена;
• на выплату доходности, которая может быть определена в фиксированной сумме, в процентном отношении к стоимости токена или же на основании специальной формулы (например, на основе финансовых показателей заказчика).
И стоимость токена, и доходность могут быть определены в денежных средствах, включая белорусские рубли и иностранную валюту, электронных деньгах, а также в токенах, включая криптовалюты (например, стейблкоины площадки Организатора ICO).
Какие лица вправе покупать токены на белорусских площадках?
Приобретателями токенов могут выступать физические и юридические лица (как резиденты Республики Беларусь, так и нерезиденты). Организатор ICO запрашивает у физических лиц-резидентов заверение о наличии у них статуса квалифицированного инвестора, а также самостоятельно определяет критерии, которым должны соответствовать нерезиденты Республики Беларусь, а также юридические лица Республики Беларусь для приобретения токенов.
Важно понимать, что размещение токенов может быть открытым или закрытым. При закрытом размещении токены могут быть приобретены только юридическими лицами ограниченного круга, заранее известные заказчику.
Кто вправе выпускать токены на белорусских площадках?
Организаторы ICO вправе оказывать услуги по созданию и размещению токенов как белорусским, так и иностранным юридическим лицам. Актами Наблюдательного совета ПВТ установлены специальные требования к заказчикам. При несоблюдении таких требований Организатор ICO обязан отказать заказчику в оказании услуг. Требования включают наличие у заказчика ключевых работников, соответствие требованиям к деловой репутации, а также организацию ряда внутренних процессов в соответствии с требованиями актов ПВТ.
Каких ключевых работников необходимо привлечь заказчику?
Заказчик должен привлечь по трудовому или гражданско-правовому договору следующих лиц:
• директор;
• главный бухгалтер;
• лицо, ответственное за осуществление проекта по выпуску токенов;
• лицо, ответственное за системное администрирование и информационную безопасность;
• лицо, ответственное за управление рисками.
Акты Наблюдательного совета ПВТ не устанавливают специальных требований к квалификации ключевых работников, в связи с чем критерии определяются по усмотрению заказчика в соответствии с правилами Организатора ICO (например, наличие высшего образования, стажа работы, др.).
Какие установлены требования к деловой репутации заказчика?
В перечень требований входит, например, отсутствие судимости за экономические преступления, отсутствие фактов увольнения по дискредитирующим обстоятельствам, отсутствие фактов осуществления виновных действий, повлекших банкротство юридического лица. Для проверки на соответствие требованиям Организатору ICO предоставляются справки из компетентных государственных органов Республики Беларусь и государства гражданства лица, копии трудовых книжек, заверения.
Заказчик также должен не иметь задолженности по платежам в бюджет и (или) государственные целевые бюджетные и (или) внебюджетные фонды в стране места нахождения.
Кроме того, у Организатора ICO должны отсутствовать сведения о том, что:
• заказчик и (или) его участник находится на стадии ликвидации;
• заказчик и (или) его участник признан судом экономически несостоятельным (банкротом) или находится на любом этапе рассмотрения дела об экономической несостоятельности (банкротстве);
• заказчик и (или) его участник причастен к осуществлению, финансированию или иному пособничеству в осуществлении террористической, экстремистской деятельности, распространении оружия массового поражения либо легализации доходов, полученных преступным путем.
Какие внутренние процессы необходимо организовать заказчику?
Заказчик обязан организовать управление рисками, конфликтом интересов, обеспечить информационную безопасность, в том числе утвердить локальные акты и назначить ответственных должностных лиц. В рамках обеспечения информационной безопасности заказчик обязан принять меры по защите информации, обеспечению бесперебойной работы и оперативного восстановления работоспособности системы.
Внутренние процессы организуются заказчиком с учетом масштаба и особенностей деятельности. Так, например, если техническая безопасность в ходе реализации проекта преимущественно обеспечивается Организатором ICO в рамках своей площадки, заказчиком могут быть приняты стандартные меры по обеспечению информационной безопасности.
Отмечаем, что в договор между Организатором ICO и заказчиком может быть включено условие об оказании Организатором ICO услуг по обеспечению соответствия требованиям заказчика в части организации внутренних процессов. Такие услуги оказываются до даты размещения токенов.
Какие дополнительные шаги необходимо предпринять в рамках подготовки к выпуску?
После проверки заказчика на соответствие требованиям Организатор ICO и заказчик заключают договор на оказание услуг по размещению токенов с включением в него ряда обязательных условий, в частности, обязанностей заказчика по раскрытию существенной информации о своей деятельности и опубликованию годовой бухгалтерской отчетности.
До размещения токенов заказчик обязан разработать и опубликовать на своем сайте декларацию «White paper», которая содержит подробную информацию о параметрах выпуска, в том числе информацию:
• о правах (требованиях) владельцев токенов, то есть правах на объекты гражданских прав, которые удостоверяются токенами; периоде исполнения обязательств по токенам; возможности досрочного исполнения обязательств;
• о существе проекта, для реализации которого привлекаются средства;
• об ограничениях по передаче токенов от их первых владельцев иным лицам (при наличии);
• о способах обеспечения исполнения обязательств заказчиком (если имеются);
• о блокчейне и результатах технического аудита (если проводился),
• иные сведения.
К декларации «White paper» прилагается годовая бухгалтерская отчетность за предыдущий год.
В каком порядке осуществляется передача привлеченных средств?
Организатор ICO в обязательном порядке выступает как первый получатель средств, привлеченных в ходе ICO, то есть деньги или криптовалюта не могут быть перечислены на счет (переведены на кошелек) заказчика напрямую приобретателями токенов.
В договор между заказчиком и Организатором ICO могут быть включены положения об эскроу, то есть обязательство Организатора ICO передать заказчику привлеченные средства при наступлении определенных обстоятельств. Одновременно в договоре может быть предусмотрено право или обязанность организатора ICO от имени заказчика передать полученные деньги в доверительное управление, а также продать полученные токены или обменять их на токены другого вида.
