АФИ представляет исследование финансовых инноваций

За последний год произошел значимый скачок в сфере финансовых инноваций в России. Современные технологии и решения позволяют нам увидеть рождение новых продуктов, ряд решений уже достиг предельной точки в своем развитии, другие постепенно завоевывают рынок.

Новые цифровые технологии в настоящее время преобразуют форму, в которой клиентам предлагаются существующие финансовые продукты и услуги. Нельзя недооценивать способность традиционных участников рынка к ассимиляции новаторских идей, но сейчас мы видим не только  ассимиляцию,  но и  процесс действительно революционных преобразований в финансовом секторе. При этом наиболее активно такие преобразования  происходят в секторах потребительского банковского обслуживания и платежей (здесь уже наблюдаются революционные изменения), за которыми следуют страхование и управление активами.

Востребованы и всевозможные приложения для личных финансов в сочетании с аналитикой по расходам, инновационные программы по учету и управлению депозитами, кредитами и торговыми счетами для рынка Forex и брокерских компаний, сервисы P2P-переводов средств с одной карты на другую, и коммерческие продукты для банков, включающие миграцию в облако — например, для учета заемщиков и выданных кредитов. 

Особый потенциал специалисты видят в использовании блокчейн-технологий, включая анализ реализации современных криптовалют: защищенные онлайн - и офлайн-кошельки, «виртуальные обменники», крипто-банкоматы и биржи.

Самой многообещающей выглядит сфера онлайн-платежей. На фоне распространенности мобильных телефонов относительно неглубокое проникновение банковских карт гарантирует внушительный потенциал для новых проектов в данной сфере. 

Отметим популярные банковские инновации:

1. Персонализация предложений. Банк, основываясь на данных аналитики и используя современные облачные платформы, может предоставить каждому клиенту услуги именно в той форме, в которой они им будут востребованы. Курьер доставит документы, заказанные  через мобильное приложение,  автомобиль-банкомат позволит депонировать наличные, а облачная платформа интернет-банкинга предоставит всю информацию по счету, включая сервисы по проверке контрагентов. Все это будет создано для одной цели — удобства использования, и если это не реализует привычный банк, то его конкуренты могут успеть раньше.

2. Круглосуточная и омниканальная работа банков. Банки 24 х 7 уже на рынке — это «Точка» (ФГ «Открытие») и «Тиньков кредитные системы» в России, южноафриканский Standard Bank. Некоторые из них предлагают круглосуточное обслуживание, используя офшорные центры работы с клиентами (что позволяет им переносить нагрузку на точки обслуживания, где сейчас рабочий день), другие же просто круглосуточно готовы к контакту через любой канал, включая WeChat, Facebook Messenger, Google Hangouts, WhatsАpp и собственные мобильные приложения.

3. Поддержка малого и среднего бизнеса путем создания специализированных платформ. Кредитование малого и среднего бизнеса (далее – МСБ) связано с риском, который можно минимизировать партнерством с платформами вроде Funding Circle (по этому пути идет Альфа-банк с «Потоком»). Или же можно пойти по пути турецкого Deniz Bank, создавшего платформу Kumsal, когда для МСБ предлагаются сопутствующие сервисы, обеспечивающие его деятельность (в России этот же подход исповедует ФГ «Открытие» в рамках проекта «Точка»).

4. Клиентоориентированные сообщения о транзакциях. Хотя к обычным сообщениям о финансовых транзакциях  по счету клиенты уже привыкли, банки могут интегрировать в них возможности внешних платформ — Google Maps, Facebook и Instagram. В качестве примера можно привести  мобильное приложение от банка Moven, которое предупреждает клиента о расходах, превышающих заранее заданные бюджетные лимиты, изменяя обычное изображение своего интерфейса на вид «разбитого» экрана телефона.

5. Распределенные платежи. Метод платежа может стать символом статуса — будь это бесконтактный браслет от La Caixa, биометрический трекер от RBC Canada и HBOS UK, или костюм целиком (Heritage Bank, Australia). Концепция «средство платежа как показатель статуса» может использоваться как маркетинговое преимущество для высокодоходных клиентских сегментов.

6. Банк как всеобщий посредник. Предиктивная аналитика и партнерство с различными компаниями позволяют банку, к примеру, напомнить вам о дне рождения вашей жены, напомнить о том, что вы покупали ей на Новый год и что бы ей хотелось получить в подарок сейчас. В России этим уже занимается Альфа-банк с приложением Sense, в Австралии — CBA, в Испании — Santander.

7. Интернет вещей постепенно проникает  и в финансовую индустрию. US Bank предлагает API для «умных лампочек», позволяя им включаться, когда с клиентским счетом происходят изменения. Bradesco позволяет привязать банковский счет к автомобилю и автоматически расплачиваться за использование платных дорог и подобной инфраструктуры. Новозеландский ASB предложил цифровую копилку Clever Cash, позволяющую детям копить в реальной форме электронные деньги.

8. Использование роботов и искусственного интеллекта. Речь здесь идет не только об инвестиционных робо-советниках (robo-advisors), но и об услугах анализа портфеля в реальном времени для клиентов с высокими оборотами, который предоставляют, используя суперкомпьютер Watson от IBM, банки UBS и DBS.

9. Использование социальных связей и кругов общения для включения клиентов в работу банка, если им этого захочется. Краудсорсинг становится все более популярным, и примером тому — банк Widiba (Италия), попросивший клиентов разработать функциональные особенности своего нового мобильного банка.

10. Монетизация данных. Это то, как банки используют данные для получения новых рыночных возможностей, к примеру, южноафриканский NedBank, предлагающий свои данные розничным продавцам. Клиенты готовы за это платить, и финансовый институт, предлагающий подобные услуги, увеличивает степень привязанности к своим сервисам.

11. Онлайн-маркетплейсы. Маркетплейсы постепенно «дрейфуют» от модели магазинов продуктов и услуг для физических лиц и аутсорсинга бизнес-инструментов для юридических лиц к полноценной среде общения людей и приобретения деловых контактов. Их создатели строят площадки таким образом, что они в первую очередь ориентированы на взаимодействие с пользователем через мобильное устройство. Чтобы сеть была успешной, каждый ее участник должен иметь возможность продвигать себя в сообществе и накапливать авторитет в зависимости от персональных достижений. Необходимо обеспечить прозрачное ценообразование для товаров и услуг продавцов, а также открытость данных обо всех членах сети. Очевидно, что для формирования доверительной обстановки в сообществе требуется обеспечить высокую степень защищенности данных. Кроме того, площадка должна всячески способствовать росту экономической активности ее участников, проводя при этом умеренную тарифную политику. 

12. Блокчейн. Это децентрализованная база данных, основанная на одноранговой сети, общем реестре и криптографии публичного и приватного ключа. Технологии blockchain нацелены на проведение операций, требующих гарантированности их подтверждения и сохранности всей истории. Технология востребована для проведения любых финансовых транзакций, требующих заверения, подтверждения и сохранности (сделки по передаче прав собственности, криптовалюты и т.п.). Технология позволяет оптимизировать (минимизировать) затраты банка на построение и поддержание ЦОД, платежи различным посредникам при проведении транзакций.

Реализация проектов в области финансовых инноваций требует быстроты реализации и проверки различных гипотез, максимального исключения бюрократических процедур.  При этом на первый план выходят различные стартапы, которые создаются, как на средства собственников (основателей), так и в виде различных симбиотических связок между стартапом и стратегическим партнером (заказчиком). 

Стартапы открывают массу возможностей для организаций сектора финансовых услуг. Компании сегмента B2B дают традиционным игрокам рынка реальные возможности по кардинальному улучшению сложившегося продуктового  ряда. 

Партнерство со стартапами способствует повышению эффективности традиционных видов деятельности. Речь идет о возможностях упрощения и рационализации традиционными организациями основных процессов, услуг и продуктов и, как следствие, максимально возможном устранении причин низкой эффективности в разных сегментах.

1. Сегментный анализ направлений инноваций и текущие решения.

Российский бизнес уже начал интеграцию в мировое финансовое пространство, меняющееся под воздействием развития финансовых технологий. В России появляется все больше финансово-технологических стартапов в области проведения платежей, операций крауд-лендинга и крауд-фандинга, интернет-порталы для предпринимателей, которые предлагают удобные сервисы ведения бизнеса и управления финансами. Все это только начало пути, который российские банки и финансовые компании должны пройти для получения основных выгод и возможностей, открывающихся по мере развития сегмента финансовых технологий.

 

1.1. Финансовые сервисы.

1.1.1. Направление «микрозаймы»

Микрозаймы — это небольшие кредиты суммой в несколько десятков тысяч рублей. В отличие от банковских кредитов, для их получения не нужно большого пакета документов, поручителей или залога.

Владельцы таких проектов позиционируют их как «деньги до зарплаты». То есть, что-то вроде долга, только не у знакомых, а у официального сервиса. Онлайн-формат удобен как клиентам, так как они могут получить деньги в течение пары часов, так и компаниям, поскольку пользователи интернета, как правила, достаточно платежеспособные, чтобы погасить заем.

1.1.2. Направление «P2P-кредитование»

В сервисах микрозаймов клиенты получают деньги от самой организации. Но есть и иной тип сервисов — в которых кредиторами выступают другие пользователи. 

У заемщиков сервиса есть кредитный рейтинг, на основе которого кредитор может решить, сотрудничать с этим пользователем, или нет, и на каких условиях. Рейтинг присваивается заемщикам на основе информации о нем и его кредитной истории. Кредиторы - физические лица не платят комиссию сервису.

1.1.3. Платежные сервисы

Этот сегмент финтех-рынка в России развит достаточно хорошо, в отличие от остальных. В стране есть такие крупные и давно существующие сервисы, как Яндекс.Деньги и Qiwi. Тем не менее, появляются и новые проекты. Как правило, они изначально концентрируются на мобильных приложениях.

1.1.4. Мобильный терминал

MPOS  неплохо функционирует в рыночной нише небольших платежей, в которой банкам было невыгодно самостоятельно заниматься сбором платежей. Но это было до тех пор, пока не появились отличные от классической карточной схемы технологии. Например, Сбербанк открыл специализированный портал, на котором, приняв оферту, может зарегистрироваться любое юридическое лицо или частный предприниматель и после этого выставлять стандартно закодированные счета со всеми реквизитами, что позволяет осуществлять оплату в его пользу различными способами, считав штрих-код и оплатив по считанным реквизитам. 

1.1.5. Агрегатор финансовых услуг

Еще один сегмент финтех-рынка основан не на оказании финансовых услуг, а на предоставлении информации о них. Такие сервисы собирают информацию о продуктах банков и других финансовых организаций и на ее основе подбирают пользователю наиболее выгодное предложение.

1.1.6. Онлайн-маркетплейсы.

В России, несмотря на захватывающие перспективы, онлай-маркетплейсы пока не получили должного развития, и только делают первые шаги в данном направлении. 

1.2. Привлечение инвестиций

1.2.1. Краудфандинг

Краудфандинг (народное финансирование, от англ. сrowd funding, сrowd — «толпа», funding — «финансирование», рассматривается как частный случай краудсорсинга) — коллективное сотрудничество людей (доноров), которые добровольно объединяют свои деньги или другие ресурсы вместе, как правило через Интернет, чтобы поддержать усилия других людей или организаций (реципиентов). Сбор средств может служить различным целям — помощи пострадавшим от стихийных бедствий, поддержке со стороны болельщиков, поддержке политических кампаний, финансированию стартап-компаний и малого предпринимательства, созданию свободного программного обеспечения, получению прибыли от совместных инвестиций и многому другому. Считается что термин появился в 2006 году и его автором является Джефф Хауи.

При всей своей древней истории, краудфандинг является относительно новым методом финансирования проектов при помощи Интернета. После удачных воплощений в области некоммерческих культурных и социальных проектов краудфандинг набирает свою силу и в сфере финансирования стартапов и локальных бизнесов. 

Социальные медиа играют не последнюю роль в развитии и продвижении краудфандинга. Facebook, Вконтакте, Twitter, специализированные сайты являются важнейшими инструментами для обмена информацией о краудфандинговых проектах и способствуют преобразованию социального капитала в капитал финансовый. Социальные сети позволяют создавать контент, распространять его и, конечно, обсуждать, минуя тем самым цепь привычных посредников.

Уменьшение роли посредников характерно и для краудфандинга в целом. Ведь теперь можно получить финансирование без участия банков, венчурных капиталистов или биржи. Процесс стал намного проще, прозрачнее и демократичнее. Надо сказать, что традиционные посредники относятся к краудфандингу с некоторой осторожностью, потому что видят в нем потенциальную угрозу. Однако и для них краудфандинг в своем роде полезный инструмент. Ведь с его помощью они могут отслеживать инновационные идеи и использовать "мудрость толпы" для оценки потенциального успеха того или иного проекта с целью создания его клона или инвестирования в него традиционными способами.

1.2.2. Краудинвестинг

Краудинвестинг - альтернативный финансовый инструмент для привлечения капитала в стартапы и предприятия малого бизнеса от широкого круга микроинвесторов. 

Ключевое отличие краудинвестинга от краудфандинга в том, что инвесторы получают долю в акционерном капитале компании и риск потери вложений. При этом размер возможной прибыли не зафиксирован, как это происходит при родственном виде кредитного краудфандинга — равноправном кредитовании (peer-to-peer lending). 

Краудинвестинг является альтернативным финансовым инструментом для финансирования новых предприятий, не имеющих достаточной для банков кредитной истории или убедительного бизнес-плана для банка.

Схемы привлечения инвестирования бывают разные, например: 51%-й пакет акций принадлежит основателю стартапа, а 20% получает бизнес-ангел, 10% — крупный частный инвестор или венчурный фонд, а оставшаяся доля делится и продается микроинвесторам, которые не являются профессиональными инвесторами, но готовы вложить в один или несколько интересных для них стартапов небольшие суммы денег. 

По мнению экспертов ЦБ, на рынке наблюдается увеличение объемов кредитования, кроме того, российский краудинвестинговый рынок характеризуется высокой концентрацией. ЦБ планирует осуществлять мониторинг платформ на постоянной основе и расширить список анкетируемых участников. 

Несмотря на востребованность инвестиций, участниками рынка выделяются в настоящее время следующие основные причины, мешающие полноценно развивать направление краудинвестирование в России:

• Законодательные препятствия, которые останавливают многих предпринимателей. Инвестор не защищён, процедура защиты интересов инвестора очень сложная.

• Отсутствие идеологически верных проектов. Краудсорсинг, краудфандинг и краудинвестинг – это отдельная идеология, которая на самом деле не про деньги. Большинство успешных краудсорсинговых проектов объединяют сотни тысяч людей просто своей идеей. К краудинвестингу же подходят с точки зрения финансов, окупаемости. Однако в таком формате он практически не работает. Достаточно посмотреть на самые успешные проекты на Западе - люди, которые вложились в эти стартапы, на самом деле не ждут возврата инвестиций, для них важнее, что они стали частью чего-то значимого уже сегодня.

• Краудинвестинг – крайне рискованный финансовый инструмент. И если привлечь инвестиции в проекты можно, то получить реальную прибыль в разумное время практически нереально. Краудинвестинговые площадки, в каком формате их хотят сформировать в России, рассчитаны на средний класс. Но их основная задача – приумножить или как минимум сохранить свои деньги, и желательно в кратчайшие сроки, что не про краудинвестинг. Вторая категория людей – это бизнес-ангелы, но бизнес-ангелов в России крайне мало, а спрос со стороны стартаперов огромен. В текущих  условиях им просто нет нужды идти в краудинвестинг. 

• Наличие менее рискованных инструментов. Существует большое количество способов инвестирования с меньшими рисками: ПИФы, недвижимость, банковские депозиты и т.д., которые пользуются большей популярностью у инвесторов.

1.3. Мобильные платежи.

Будущее без платежных карт (как физического носителя) и с платежами при помощи одного устройства становится реальностью.

1.3.1. Samsung Pay

В 2015 году в гонку инноваций в сфере мобильных платежей включилась южнокорейская компания Samsung Electronics. По заверениям руководства компании, результаты первого месяца полномасштабного использования Samsung Pay превзошли их ожидания. Отличительная черта новой разработки – технология имитации магнитной полосы, принадлежащая купленной Samsung Electronics компании LoopPay. Она работает аналогично механизму, считывающему сигнал с магнитной полосы обычной банковской пластиковой карты, – Magnetic Secure Transmission (MST).

В России платежный сервис Samsung Pay  доступен с сентября 2016 года. 

1.3.2. Apple Pay

Уникальный сервис Apple Pay претендует на замену любых других систем безналичных расчётов. Он использует банковскую карту для оплаты приобретений и покупок, прикрепленную в Passbook или добавленную через iTunes. 

Воспользоваться системой мобильных расчетов Apple Pay можно только в местах с установленным совместным бесконтактным платёжным терминалом. В России Apple Pay начал работать с октября 2016г.

1.3.3. Android Pay

Что такое  приложение Android Pay от Google? Во-первых, это такой же платежный инструмент, как, например, платежные карты. Во-вторых, он мобильный, потому что встроен в смартфон. В-третьих, с его помощью можно проводить все существующие варианты оплаты, используя деньги на кредитной карте, на счете в банке или др. В-четвертых, система доступна только смартфонам, в которые встроен чип NFC. Для проведения платежа нужно только приставить мобильное устройство к считывателю информации.

Запуск платежного сервиса Android Pay в России планируется на 2017 год.

1.4. Хранение и обработка данных на основе технологии блокчейн.

Участники блокчейн - сети делятся на две группы: обычные пользователи, которые создают новые записи, и майнеры, которые создают блоки. Обычные пользователи создают и распространяют по сети записи, например, о денежных переводах или о передаче прав собственности. Майнеры собирают записи, проверяют их и записывают в блоки, а затем рассылают эти блоки по сети. После чего обычные пользователи получают блоки и сохраняют их у себя, чтобы можно было корректно создавать свои и достоверно проверять чужие новые записи. 

Как следует уже из названия технологии, в ее основе лежит цепочка последовательно связанных блоков. Новые блоки всегда добавляются строго в конец цепочки. Блок состоит из заголовка и тела, содержащего записи. Блоки связаны с помощью ключей, поскольку в заголовке каждого блока хранится ключ предыдущего блока. Это обеспечивает защищенность сети.

Ключ каждого блока рассчитан на данные всего блока и ключ предыдущего блока,а это значит, что в ключе любого блока закодированы не только записи этого блока, но и все предыдущие блоки. При этом ключ блока должен удовлетворять правилам безопасности, устанавливающим уровень защищенности сети. 

Майнер — это пользователь блокчейн-сети, который кроме проверки и распространения данных занимается и созданием новых блоков. Получив новые записи от других участников сети, майнер собирает их вместе, формирует заголовок будущего блока и рассчитывает ключ блока. Чтобы найти подходящее значение ключа, майнерам приходится делать огромное количество перерасчетов. Когда подходящий ключ найден, майнер сохраняет блок и отправляет его другим участникам сети. Теперь все записи в блоке подтверждены и защищены ключом, который весьма нелегко подделать. Причем, в ключе блока закодирован и ключ предыдущего блока, который теперь подделать нельзя. Такая изощренная процедура расчета ключей усложняет создание блока, но еще больше она усложняет создание поддельных блоков, делая это почти невозможным.

Записи в теле блока также защищены путем связывания в цепочку. Каждая запись содержит ссылку на предыдущую запись-источник, а также блокирующее условие и разблокирующее правило. Для описания правил и условий используется язык программирования, который позволяет задавать сложную логику и правила взаимодействия участников. Источников и результатов в каждой записи может быть несколько, то есть запись может преобразовать несколько записей-источников в несколько записей-результатов.

Технология блокчейн открыта и публична, и просмотреть ее содержимое можно без проблем. Для этого есть программы-парсеры и онлайн-сервисы.

Используя блокчейн, можно создать корпоративные распределенные базы данных с упором на потребности каждой отдельной организации, которые смогут взаимодействовать с распределенными базами данных других компаний, обеспечивая при этом необходимый уровень безопасности и конфиденциальности. Использование технологии блокчейн для передачи данных о транзакциях позволит проводить мониторинг в реальном времени и при необходимости оперативно принимать необходимые меры. Особенно актуален распределенный реестр может быть в таких сферах, как кредитование, сделки РЕПО, рынок акций, когда все движение заемных средств и обязательства можно будет учитывать и анализировать в реальном времени, а безопасность и абсолютная историчность совершения операций избавят от необходимости выстраивать доверительные отношения с контрагентами.

Важно понимать, что применение блокчейна не ограничивается сферой финансов и банковского дела. Эта технология – основа финтеха, но она также может помочь усовершенствовать множество других институтов и сфер жизнедеятельности: государственное управление, образование, страхование, менеджмент, медицину, судопроизводство, систему общественного транспорта и другие.

Блокчейн можно использовать для хранения медицинских записей, когда условный хирург из условного децентрализованного будущего забирается в открытый реестр медицинской информации, основанный на блокчейне и заполняемый квалифицированными медиками со всего мира, и находит нужную информацию перед сложной операцией. Можно автоматизировать систему оплаты счетов по страховым полисам, исключающую ошибки в назначении платежа или дублирование отправки средств. Актуальным будет хранение информации о страховых случаях в единой распределенной базе данных, что позволит сделать ее универсальной для всех компаний, надёжной и наиболее точной, это поможет усовершенствовать рисковую политику страховых компаний, сделать реальным по-настоящему индивидуальный подход.

Чрезвычайно полезными и улучшающими уровень сервиса могут стать единые базы данных для ведения учета прав собственности (например, объединенные в блокчейн-структуру реестры кадастровых номеров или паспортов технических средств с наглядной информацией о наличии на них ограничений), проекты блокчейн-систем для регистрации сделок с движимым и недвижимым имуществом, регистрации браков и процессов судебного делопроизводства.

При проведении голосований, например, уже могут быть внедрены системы электронного голосования владельцев акций на собраниях акционеров, когда все акционеры обращаются на сервер, и удаленно отправляют свои голоса. В теории при проведения любых выборов это позволит обеспечить всем желающим элементарный способ выражения своего мнения независимо от удаленности или ограниченных физических возможностей голосующего.

Если мечтать о беспилотных автомобилях или самоуправляемом общественном транспорте, то можно смело заявить, что такой уровень автоматизации будет доступен только при условии использования блокчейна для хранения и передачи информации от одного транспортного средства к другому в режиме реального времени.

Со временем каждый набор данных и каждая цифровая транзакция может оставить свой уникальный, как отпечаток пальцев, след, создавая возможность для аудита любого цифрового события, не нарушая при этом чьей-либо приватности. В этом смысле, если блокчейн полностью раскроет свой потенциал, он сможет породить новый уровень демократии, объективности и удобства цифрового мира. Мы имеем шанс избавиться от множества процессов, которые занимают драгоценное время, требуют нашего физического присутствия, вынуждая нас перемещаться в пространстве по формальным делам и платить деньги за посреднические услуги. 

Smart Contracts –следующий шаг в технологии blockchain. Smart Contracts –программа, которая меняет данные в блокчейне по соглашению двух или более сторон с отложенными условиями.

Достаточно любопытно подробно рассмотреть блокчейн платформу Emer, основатели данной платформы позиционируют ее как единственную из всех существующих, где представлен целый набор уже работающих сервисов для электронного бизнеса и обеспечения сетевой безопасности. Совокупность этих базовых сервисов позволяет легко создавать любые блокчейн - ориентированные приложения. 

Для использования в настоящее время доступны следующие приложения (решения):

1. EmcSSH – безопасный протокол связи для администраторов сетей. Расширение для стандартного протокола администрирования сетей SSH. Делает администрирование сетей более безопасным, благодаря хранению публичных ключей и списков контроля доступа (ACL) в блокчейне. Полностью исключает возможность распространенной хакерской атаки “человек посредине” (MiM), кроме того, решается проблема “единого администратора”.

2. EmcSSL – протокол для связи клиентов с сайтами. Расширение для стандартного пользовательского протокола SSL. Хранит цифровые отпечатки сертификатов пользователей в блокчейне. Авторизует пользователей и делает доступ к удаленным сайтам полностью защищенным.

3. EmcTTS – цифровой отпечаток времени. Сервис позволяет фиксировать в блокчейне время размещения любых документов. Незаменим для размещения страховых и других подобных контрактов. Решает вопросы приоритетов авторского права, патентные вопросы и пр.

4. Emc InfoCard – электронная визитная карточка. Структурированные электронные визитные карточки, которые хранятся в блокчейне и могут быть связаны с клиентскими сертификатами EmcSSL. Позволяют структурированно хранить любую информацию о пользователе, что добавляет удобства при посещении множества сайтов.

5. Emc Atom - двусторонняя транзакция без участия третьей стороны. Используется для продаж в условиях, когда обе стороны не доверяют друг другу. Устраняет необходимость третьей гарантирующей стороны (Escrow party).

6. Emc DPO – цифровое доказательство владения. Сервис предназначен для подтверждения прав на любые виды собственности, за которыми закреплены уникальные номера - VIN номера автомобилей, кадастровые номера земельных участков, номера квартир в доме, лицензионные номера программного обеспечения и многое другое. При продаже или передаче актива, владелец автоматически лишается прав владения, и оно переходит к новому хозяину.

На базе данного сервиса можно надежно и безопасно управлять правом собственности любого уникального объекта, имеющего уникальный номер или уникальные характеристики -расположение, наименование, и т.п. Для передачи права собственности другому лицу прежний хозяин выполняет простую операцию в блокчейне, и право собственности переходит к указанному им владельцу.

7. Emc UDS - неоспариваемая цифровая подпись. Unquestionable Digital Signature доказывает неоспоримость подписи лица под документом.

2. Сопоставление международного и российского опыта поддержки финансовых инноваций.

Система финансирования инновационной деятельности представляет собой сложное переплетение форм и источников, различающихся по виду собственности, степени централизации, а также уровням собственников и формам финансирования. Финансирование инноваций подразумевает обеспечение инновационной деятельности различными ресурсами, в состав которых входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном эквиваленте прочие вложения капитала, в том числе основные и оборотные средства, имущественные права и нематериальные активы, кредиты, займы и залоги, права землепользования и пр. Многообразие форм и специфика результата инновационной деятельности предполагают, что организация ее финансирования должна быть ориентирована на множественность источников, обеспечивающих быстрое и эффективное внедрение инноваций, рост финансовой отдачи от инновационной деятельности. При этом значительная роль отводится государству.

Венчурное инвестирование (от англ. "venture", что означает "рискованное начинание") - предоставление средств на долгий срок молодым компаниям, находящимся на ранней стадии развития, в обмен на долю в этих компаниях. Венчурный капитал предоставляет собой финансовое звено инновационной инфраструктуры, объединяющее носителей капитала и носителей технологий, и именно он решает проблему финансовой недостаточности в секторе стартующих инновационных проектов. Благодаря венчурному капиталу были созданы такие компании как Intel, Microsoft, Google, Яндекс, Abbyy, A4Vision и другие.

Бизнес-ангелы - это частные инвесторы, состоятельные лица с большим опытом, которые по разным причинам вкладывают свои свободные деньги и опыт («умные деньги») в бизнес идеи новичков. Типичный объём инвестиций в стартап - $50-300 тыс. Приходится считаться с высоким уровнем риска, так как на новых рынках не хватает статистики о рисках. Кроме того, из-за ограниченности средств инвестор не может обеспечить высокую диверсификацию вложений. Контракты с основателями компаний во многих аспектах неформальные, что затрудняет возможности контроля над бизнесом.

Бизнес-ангелы обычно одновременно занимаются многими проектами, так как большинство из них потерпят крах и только один из многих принесёт прибыль, которая может окупить остальные убытки. Так, один из первых инвесторов компании Google — Энди Бехтольсхайм — сейчас миллиардер.

Бизнес-ангелы инвестируют часть собственных средств в инновационные компании самых ранних стадий развития — «посевной» (seed) и начальной (start-up), поддерживая их техническое и коммерческое развитие. Они не одалживает деньги, как банк (долговое финансирование), а предоставляют деньги, связи и опыт в обмен на долю акций в новой компании (долевое финансирование).

Венчурный фонд— инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или доли предприятий с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20—30 % окупает все убытки.

Особенностью данного вида фондов является законодательное разрешение проводить более рискованную деятельность: отсутствует или резко снижена необходимость диверсификации рисков, им разрешено не только покупать корпоративные права, но и кредитовать компании (например, через покупку векселей). Единственное, что им запрещено, — вкладывать средства в банковскую, страховую, инвестиционную отрасли.

Российский венчурный рынок, не имея активных бизнес-ангелов, нормально работающих фондов, а так же механизмов налогового стимулирования деградирует. Всё происходящее в этой сфере напоминает имитацию бурной деятельности. Люди, которые пытались получить гранты на развитие, жалуются на диктат кураторов с одной стороны, и отсутствие живого интереса — с другой, и так, ниже перечислены проблемы  стартапов, которые выделяют эксперты рынка.

1. Проблема: Сложность ведения инновационного бизнеса в России

Ведение инновационного бизнеса в России является на сегодняшней день крайне дорогой и невыгодной деятельностью, поэтому российским стартапам гораздо проще открывать свои компании за рубежом и общаться с западными инвесторами. По мнению экспертов, средняя сумма затрат, необходимых компании от старта бизнеса до начала операционной деятельности, составила около 40 млн руб. для интернет-стартапов и 60-100 млн руб. для бизнесов в других инновационных отраслях.

2. Проблема: Неготовность российских инвесторов вкладываться на стадии идеи или прототипа

Российские инвесторы пока опасаются входить в компании на самых ранних стадиях, инвесторы в России чаще всего поддерживают компании, которые уже прошли точку безубыточности и ищут деньги на масштабирование бизнеса. Риски при таких вложениях минимальны, и инвесторы могут рассчитывать на высокую доходность. Также российские венчурные фонды и бизнес-ангелы заинтересованы в быстрой продаже стартапа вместе с командой корпоративному игроку. Но стоимость компании в России существенно занижается (обычно бизнес оценивается в 150-500 тыс. $.), хотя на Западе стартапы, поглощаемые только ради новой идеи или перспективной команды, оцениваются в сумму 20-15 млн. $.

3. Проблема: Неэффективная грантовая поддержка стартапов на предпосевной стадии 

Отсутствие отбора эксперты связывают с тем, что в конкурсе принимают участие немного команд, многие стартапы просто не знают о возможности получить грант. Жюри нередко вынуждено финансировать проекты низкого качества. В результате команды, освоившие науку «грантопривлечения», становятся победителями все новых конкурсов от разных организаций.

4. Проблема: Агрессивная политика инвесторов при поддержке компаний на «посевной» стадии 

Инвесторы, входящие в компании на «посевной» стадии (когда у стартапа уже есть прототип, созданный на грантовое финансирование или деньги «семьи-друзей-дураков»), предпочитают забирать от 30 до 80% бизнеса. Это снижает мотивацию предпринимателей.

При этом фонды и бизнес-ангелы рассчитывают на успешное привлечение инвесторов на следующей стадии, но находят партнера не так быстро, как планировалось. Из-за того что инвесторы нередко забирают большую долю компании и оказывают менторские консультации или, например, предоставляют портфельному проекту офисные помещения и доступ к клиентской базе, снижается степень заслуги самих основателей в успешном развитии проекта. Это негативно влияет на оценку компании.

5. Проблема: Отсутствие инвестиций ранней стадии «за МКАД»

До 80% всех «посевных» инвестиций за два последние года сделали москов¬ские фонды и бизнес-ангелы. Вторым по активности инвесторов стал Северо-Западный регион (10% сделок - в Санкт-Петербурге). При этом эксперты отмечают высокий коммерческий потенциал разработок в сфере промышленных технологий на Урале и в регионах Сибири. Также велики перспективы стартапов в 12 городах- миллионниках (в них - 9,5% сделок). 

5. Проблемы, сдерживающие появление и развитие финансовых инноваций, в том числе в части регулирования

Регулирование может влиять на потенциальный спрос на инновации в сфере розничных платежей или ожидаемую стоимость платежной операции, что, в свою очередь, может увеличить или уменьшить количество потенциальных хозяйственных задач по новым услугам. При этом регулирование можно считать стимулом или препятствием для внедрения и использования инноваций.

Внедрение инноваций в финансовой индустрии зачастую упирается в  ограничения законодательства, данные ограничения формируются, как правило,  исходя из существующих на момент установления ограничений моделей взаимодействия участников финансовых рынков, в результате при возникновении новых форматов взаимодействия данные законодательные ограничения становятся препятствием для внедрения инновационных финансовых услуг. Важным при этом является то, что интересы участников и клиентов новых форматов финансовых услуг могут быть должным образом защищены и вне рамок сдерживающих ограничений, которые зачастую  устанавливаются «с запасом».

Наблюдаются два подхода к регулированию стимулирования внедрения и использования инноваций.

Первый - упреждающий, основанный на использовании ожидаемых величин. В качестве одного из примеров можно привести первую редакцию Директивы Европейского парламента и Совета Европейского союза 2000/46/ЕС об учреждении и деятельности организаций, эмитирующих электронные деньги, и о пруденциальном надзоре за их деятельностью. Однако сегодня очевидно, что эта мера оказалась ретроспективной и препятствовала инновационному развитию рынка, поскольку предусматривала чрезмерно строгие законодательные ограничения. 

Второй – выжидательный, основанный на внесении изменения после выявления определенных изменений, в 2009 году Директива была пересмотрена с целью смягчения требований. 

Оба подхода имеют свои преимущества и недостатки. С одной стороны, регулятивным органам трудно предсказать последствия своих решений. Кроме того, упреждающие действия могут привести к повышенной интенсивности регулирования. С другой стороны, в случае выбора выжидательной стратегии регулятивные органы могут не успеть своевременно среагировать на определенные изменения.

До недавнего времени для Российской Федерации был характерен упреждающий подход. Однако в 2016 г. в ЦБ создана рабочая группа по анализу перспективных технологий и инноваций на финансовом рынке, что, безусловно, свидетельствует о стремлении регулятора к реализации взвешенного подхода в этой сфере.

Для облегчения внедрения инновационных идей (предложений) в России в текущем регуляторном поле, рабочей группой Агентства стратегических инициатив совместно с Ассоциацией «Финансовые инновации» (АФИ),  в рамках проработки идей по созданию дорожной карты рынка FinNet, сформировано предложение для регуляторных органов, снижающее регуляторные требования (барьеры) для стартапов в сфере финансовых инноваций. 

Выдвинутое инициативной группой предложение предлагает на законодательном уровне предусмотреть возможность проведения финансового  эксперимента: правового режима, при котором определенный субъект рынка (участник финансового эксперимента) вправе отступать от действия ограничительных норм законодательства. Предоставить право принятия решения о проведение финансового эксперимента специально созданному Межведомственному координационному Комитету, в состав которого включить представителей органов государственной власти и управления (Банка России, Минфина России, Росфинмониторинга) и ассоциаций участников финансового рынка. Предусмотреть создание при Межведомственном координационном Комитете Экспертного совета, который будет осуществлять предварительный отбор перспективных инновационных проектов оказания финансовых услуг для проведения финансового эксперимента и последующий мониторинг их реализации. 

Необходимо установить предельный срок проведения финансового эксперимента, а также определить закрытый перечень требований, которые подлежат выполнению при проведении любого финансового эксперимента. 

По результатам финансового  эксперимента его участник представляет публичный доклад, который заслушивается на открытом заседании Межведомственного координационного Комитета. По результатам формируются предложения по изменению законодательства и подзаконного регулирования с целью внедрения соответствующих инновационных форм, форматов и способов предоставления финансовых услуг на постоянной основе.

Рассматриваемое предложение находится в общемировом регуляторном тренеде. 

Полный текст исследования Вы можете найти ниже в прикрепленном файле.