Блокчейн и биткоины не грозят высокими рисками гигантам платежной индустрии – Credit Suisse

В ответ на вопросы инвесторов относительно технологии блочных цепей и ее возможности в перспективе разрушить традиционные отрасли, Credit Suisse подготовил отчет на 135 страницах, в котором объединены результаты анализа влияния этой технологии на 14 компаний, работающих в разных сферах, таких как индустрия платежей, рынки капитала, финансовые услуги и СМИ.

В широком смысле, авторы приходят к выводу, что биткоину будет непросто встать в ряд основных сил, обозначив 13 препятствий для его широкого распространения. В отличие от него, распределенные реестры рассматриваются как более мощная сила, обладающая тремя ключевыми свойствами – отказ от доверенных посредников, целостность записей и смарт-контракты – что дает этой технологии реальные преимущества над традиционными системами.

В платежной отрасли, признается в докладе, разрешенные публичные реестры могут избавить от необходимости иметь центральный координационный центр в лице Visa и Mastercard. Тем не менее, аналитики банка по-прежнему считают, что риски для этих платежных систем весьма ограничены, утверждая, что решение структур, подобных Apple, встать на их рельсы, забрав под контроль своих сетей процесс токенизации, делает их позицию очень сильной.

Опасения в отношении таких фирм, как WorldPay, неуместны, говорится в отчете, который оценивает акции компании по рейтингу «выше среднерыночного», в то время как DH Corporation тоже поставлена такая же оценка по ряду параметров, потому что она готова к внедрению блочных цепей и является партнером Ripple.

Финтех-гигант Fiserv сталкивается с большей угрозой. Ему присвоен «нейтральный» рейтинг, так как авторы отчета считают, что «поскольку приложения на базе блокчейна развертываются вокруг основных финансовых сервисов, FISV может столкнуться с конкуренцией в банковском технологическом пространстве». Fiserv, по сути, застрахован от этой угрозы, инвестировав в стартап Chain, наряду с Nasdaq, Visa, Citi и Capital One.

Другой игрок рынка платежей, который скоро может столкнуться с проблемами – это нерасторопный и дорогостоящий SWIFT со своими системами, возраст которых насчитывает десятки лет. Он недостаточно гибок и сталкивается с растущими угрозами безопасности, о чем свидетельствует недавняя атака на банк Бангладеш.

Отчет призывает к внедрению технологии блокчейн – недорогой, быстрой, практически не подверженной взлому, полностью автоматизированной сквозной системы транзакций, построенной на базе разрешений частных лиц. Такая система позволит банкам не только избежать крупных накладных расходов, но и снизить себестоимость услуг денежных переводов, сделав их привлекательными для крупных транснациональных организаций, регулярно и в большом объеме осуществляющих трансграничные переводы средств и операции торгового финансирования.

В разделе отчета, посвященном рынкам капитала, говорится, что блокчейн – это скорее возможность, чем угроза для Лондонской фондовой биржи, которая получила рейтинг «выше среднерыночного». Однако, рынок «по-видимому, упустил из вида риски» для некоторых фондовых бирж, в том числе Australian Securities Exchange, которая пытается использовать эту технологию для устранения существующих задержек фактического исполнения финансовых операций после торгов.

Между тем, в сфере финансовых услуг позиции Goldman Sachs рассматриваются как благоприятные для использования преимуществ блокчейна, благодаря прямым инвестициям банковского конгломерата в эту технологию. JPMorgan также получил высокую оценку за решимость инвестировать в технологию распределенных реестров как внутри своей структуры, так и в рамках партнерства со стартапами.