Первые криптобанки в Беларуси. Модель двойного надзора переходит из нормативной конструкции в практическую область?
Итак, в Беларуси появились два первых претендента на полноценный статус криптобанка. 28 сентября Наблюдательный совет Парка высоких технологий зарегистрировал в этом качестве двух резидентов ПВТ. Говорят об известных участниках белорусского и международного крипторынка, но их названия пока не раскрываются. Следующим шагом для этих компаний будет аккредитация в Национальном банке и включение в его реестр, после чего новая для белорусского рынка модель перейдет из нормативной конструкции в практическую область.
Криптобанк в белорусской модели – это попытка соединить два рынка, а именно традиционные финансовые услуги и операции с цифровыми активам. До сих пор они существовали рядом, но по разным в значительной степени правилам. Основной инфраструктурой белорусского крипторынка были резиденты ПВТ, работающие с токенами в специальном правовом режиме, а финансовая система жила в своем давно сформировавшемся контуре с понятными требованиями к клиентам, платежам, внутреннему контролю и отчетности. Криптобанки же должны оказаться непосредственно на стыке этих двух систем.
Отсюда и вытекает конструкция двойного регулирования. Криптобанк одновременно остается резидентом ПВТ и попадает под надзор Национального банка. Парк высоких технологий отвечает за специальный режим работы с цифровыми активами и технологическую часть, а Нацбанк контролирует выполнение требований для финансовой организации. Так что факт регистрации компаний в ПВТ нельзя пока считать реальным запуском, будущим криптобанкам еще предстоит пройти квест банковсковского контура допуска.
Да, модель двойного подчинения сложна. Но зато она потенциально решает один из главных вопросов регулируемого крипторынка – как безопасно и удобно связать для клиента цифровой актив с фиатными деньгами. По задуманной логике криптобанк сможет собрать фиатные и криптовалютные операции внутри одного регулируемого института, без необходимости для граждан и бизнеса последовательно проходить через комплаенс и регуляторику криптоплатформы, затем банка и – бонусом – обменной инфраструктуры. Особенно заметно это может проявиться в расчетах именно бизнеса.
В Беларуси уже отчасти создана и продолжает дорабатываться правовая база, позволяющая юридическим лицам использовать токены во внешнеэкономических расчетах через криптобанки. Нужен полный расчетный маршрут, от приобретения актива за фиат и проверки источника средств до фиксации обменного курса и конвертации токенов обратно в фиатные деньги, с корректным отражением операций в бухгалтерском учете.
Есть и вторая сторона – розничный рынок. Если криптооперации действительно в будущем будут встроены в банковский интерфейс и инфраструктуру, для клиента может исчезнуть значительная часть сегодняшней технической границы между обычными деньгами и цифровыми активами.
При этом очень важно правильно понимать суть термина «криптобанк». Название может создавать ощущение, что речь идет об обычном банке, который добавил криптовалюту в список продуктов. Но модель гораздо сложнее. Криптовалюта и токены остаются активами со своей технически сложной инфраструктурой и специфическими рисками – волатильностью, хранением ключей, санкционными ограничениями, ликвидностью, – и банковское регулирование эти риски не отменяет. Оно только переносит ответственность за управление этими рисками внутрь регулируемой организации. Поэтому двойной надзор ПВТ и Национального банка вполне логичен. Криптобанк должен одновременно работать как участник крипторынка и как финансовый институт, одного набора требований здесь категорически недостаточно.
К сожалениею, именно двойное регулирование может стать и слабым местом. Чем больше между двумя режимами пересечений, ограничений и расхождений, тем выше операционная стоимость продукта. Если процедуры открытия счета или проверки транзакций окажутся слишком сложными и дорогостоящими, регулируемая инфраструктура появится, но многие клиенты продолжат пользоваться внешними площадками и другими каналами, потому что там быстрее и дешевле. Так что запуск первых двух криптобанков станет проверкой новой системы на прочность и эффективность.
Но у регуляторов, очевидно, оптимистичные ожидания по этому поводу. В ПВТ говорят не только о двух первых участниках, ранее Дмитрий Калечиц, первый заместитель начальника Секретариата Наблюдательного совета Парка высоких технологий отмечал, что интерес к созданию криптобанков проявляют заявители из соседних стран, Европы и Юго-Восточной Азии, а число крипторезидентов ПВТ уже приближается к трем десяткам. То есть модель рассматривается шире локального эксперимента.
Но количество зарегистрированных криптобанков будет далеко не главным показателем. Смотреть стоит на операции, которые они смогут проводить, на скорость и надежность клиентского путь от фиата к цифровому активу и обратно, а также на жизнеспособность внешнеэкономических расчетов и взаимодействие с остальной банковской системой. Если все это заработает, криптобанк действительно станет мостом между двумя финансовыми контурами, и запуск первых участников станет лакмусовой бумажкой новой системы.
