3602
Как снижение ключевой ставки отразится на платежном поведении россиян
Заберут ли россияне деньги со вкладов
На начало ноября 2024 года в России ЦБ РФ фиксировал 52,9 трлн руб. на банковских вкладах россиян и отмечал рост этих вложений на 16,3% с начала года. Из-за роста ставок увеличивались и срочные вклады. Высокая ключевая ставка сделала ставки по депозитам очень привлекательными: объем свободных денег из экономики перетек в сбережения.
На фоне многочисленных прогнозов по снижению «ключа» российские банки уже несколько раз снизили среднюю ставку по депозитам — это уже почувствовали владельцы вкладов и накопительных счетов. Дальнейшее уменьшение «ключа» спровоцирует еще большее снижение ставок — так, средняя ставка по вкладам может опуститься до 16–17%. Впрочем, даже такие пониженные ставки все равно останутся в двузначном диапазоне и будут привлекательным инструментом для консервативного инвестирования.
Станут ли дешевле ипотека и кредиты
Вслед за снижением ключевой ставки ожидаемо должна снизиться стоимость кредитов. В отличие от ставок по депозитам, ставки по краткосрочным займам, а затем и по ипотеке ощутимо медленнее, но тоже отреагируют на решение ЦБ РФ. Высокая ключевая ставка буквально заморозила кредитование в России — рыночные ставки по ипотеке достигли 25%, а займы по кредитам — 35%. Из-за этого многие россияне отложили крупные покупки — квартиры, земельные участки, автомобили — и отправили свои сбережения работать на вкладах. Низкая ключевая ставка обычно подогревает потребительский спрос. Люди и бизнес охотнее берут подешевевшие кредиты, вливают деньги в экономику — тратят на товары и услуги.
Эксперты пока не слишком оптимистичны насчет оживления спроса на жилье и рынка ипотеки. Снижение «ключа» даже до 18% не слишком понизит ставку по ипотеке — она останется в диапазоне 22–23%.
Что изменится в платежном поведении россиян
Снижение ключевой ставки сделает чуть более доступными заемные средства для россиян, и многие могут принять решение увести деньги с депозитов на отложенные покупки. Потребность людей в дополнительных средствах весь 2024 год демонстрировал рынок BNPL платежей. Объем российского рынка сервисов рассрочки в 2024 вырос в 1,6 раза по сравнению с 2023 года и достиг 300 млрд руб.
Смена потребительской стратегии была заметна в росте трат разных товарных категорий: судя по аналитике СберИндекса, россияне при в 2024 году больше тратили на готовую еду, качественные продукты, услуги, развлечения, здоровый образ жизни, красоту и путешествия по стране.
В 2025 году экономисты прогнозируют замедление роста реальных доходов населения, поэтому платежное поведение может снова измениться, и снижение ключевой ставки здесь придется очень вовремя.
Российские предприниматели в снижении ставки ЦБ РФ нуждаются острее других. Сейчас, при высокой ставке, бизнесу труднее взять кредит и обслуживать долг. Компании урезают расходы, штат, бюджеты на продвижение, сворачивают инвестиционные и благотворительные программы, выпускают более дешевые товары. Даже небольшое снижение ставки с прогнозом на дальнейшее понижение для малого и среднего бизнеса будет ощутимым облегчением.
