613
Veon продаст «ВымпелКом» российскому топ-менеджменту
Сделка не предполагает обратного выкупа акций, уточнил источники. Со слов другого источника, «ВымпелКом» оценили в 370 млрд руб., чистый долг компании достигает 240 млрд руб., а потому equity value оценили в 130 млрд руб.
«ВымпелКом» сообщил, что «информация о закрытии сделки с Veon не соответствует действительности».
Условия соглашения предполагают выкуп «ВымпелКомом» еврооблигаций Veon на сопоставимую со 130 млрд руб. сумму и выпуск в пользу их держателей собственных замещающих бумаг с более длительным сроком погашения. Кроме того, была возможность выкупа бумаг с дисконтом (79,57–92,71%, в зависимости от выпуска), однако почти все держатели предпочли замещение, отметил источник газеты. С его слов, условие выполнили.
Сделка увеличит долг «ВымпелКома». Соотношение долга к EBITDA, исходя из финансовых результатов на конец второго квартала, достигнет 3,5. «Это выше, чем показатели сопоставимых компаний. Оптимальное соотношение для отрасли — 2–3 к EBITDA. Но учитывая, что «ВымпелКом» — высокомаржинальный бизнес, компания сможет обслуживать долг, хотя возможности выплаты дивидендов будут ограничены», — рассказал он. Источник не исключил, что «ВымпелКом» пойдет на ограничение капитальных расходов. Фактически новые акционеры берут на себя связанные с задолженностью риски, а для холдинга представляло важность обеспечение преемственности, потому актив решено передать команде управленцев.
По материалам издания «Коммерсант»
